调皮的小妮子

铝行业的碳排放

大家买铝的逻辑基本是产能受限，需求在新能源的带动下有望持续。换句话说需求大于供给，对价格是有支撑。那么火电铝和水电铝最大的区别在哪里呢？本轮供给侧收益于碳中和，也就是说要节能减排。今年年中我们已经对电力企业进行了碳排放的纳管。多余的碳排放指标可以拿出来卖。有研究机构算过，按照...

谈谈电解铝的成本和需求

尽管沪铝今年一路新高，但是电解铝行业的平均利润却由高位的5000多元/吨下降到本周的1470元/吨。 加之限产的影响，铝价瀑布下跌毫无反弹力度。 5000到1470的变化主要受氧化铝和阳极价格的增长导致。其中氧化铝的价格从年初的1000多涨到了本周3980元/吨。 尤其近一个月价格从2800元涨到了3980元。 ...

能源紧张导致的铝行业供需矛盾

本周铝价创新高，但是吨铝利润确大幅下降，国内库存也在增加.需求端下游限电产能有所缓解，相信对铝价形成一定的支撑。短期来说，中铝没有受产能影响，但中期仍然看好云铝（碳中和受益绿电）。云铝这波受限电影响确实严重，不但新增的42万吨产能不能如期投放，原有278万吨的产能也减产到170万吨。...

再谈铝行业

这两天铝行业的股票持续杀跌，云铝无反弹、无支撑的连续破位，不计成本的下杀，情绪到了极度冰点。
在这种情绪下反复思考铝的逻辑，逻辑还是那个逻辑没有变化。长期来看市场对铝的供需是有缺口的。
这个需求的转折点从今年开始将持续数年的需求大于供给，铝的价格很难下来。然后氧化铝的...

谈谈我对云铝的看法

电解铝作为高耗能产业，在碳中和背景下产能是必定受到限制的行业。也就是说供给端很难再进行大的扩张。那么再说说需求，铝的需求端主要来自建筑、新能源汽车、光伏、包装等。目前看没有更好的替代品，也就是说需求会持续上升。
上面这种平衡表简单明了，也就是说在未来的相当一段时间铝的供需...

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抛开二级市场的波动回归价值投资

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