1)按照2025年偏保守的353亿净利润计算,分别用3.80%和3.75%股息率反推,到明年分红前对应的含权价格是27.55和27.90元。
2)按照年化10%收益率计算,对应今年分红结束后的除权价格大约是25.05和25.35元。
3)考虑到含权和资金成本因素,再给此时到今年分红时大约1.5%的投资收益,对应目前的买入价格大约是25.30和25.60元。
4)如果2025年的净利润按照中性的365亿计算,最后的结论是26.10和26.45元。
5)结论是目前25.30到25.60这个区间买入,按照中性略微保守一点预期,未来14个月很大概率可以获得年化10%的收益。
6)如果出现25.30以内的价格,属于超额收益,模目前看起来再次到达这个区间非常困难。
7)也有例外,万一,仅仅是万一,出现大盘和其他绩优个股短暂而快速的有一定幅度的下挫,长江电力的这个区间也有可能被击穿的。原理也很简单,假设,仅仅是假设永新股份到了8.5甚至8块钱,或者是羚锐制药到了21.5以内,而同时长江电力还在25.5以上,会不会有人卖长江电力去买其他优质个股呢?