更看好旭辉一点。旭辉土储超过85%在一二线，旭辉土储总货值大概8000亿，毛利率不错34~35%吧。19年可售资源3500亿，目标1900亿，同比增长25%，去化率只要57%就可以实现销售目标。今年一二线销售形势大概率好于去年，我判断旭辉实现1800到1900亿的销售概率挺大，如果去化率到6~7成，增长就更快了，截至目前权益增长有38%左右，19年的销售增长可以保证21年利润继续有个不错的增长（20%~30%）。徐虎净负债率挺低67%，平均融资成本民企里面算很低的5.8%，平安持有不少旭辉股票。旭辉过去两年权益比例比较低5成左右，18年以来拿地权益比例提升不少，预计19年的销售权益比例会提升。整体来看旭辉还是不错的，港股内房低估的确实很多。
说一下金科，金科过去两年销售连续翻番，今年增长还有25%左右，从销售上看确实非常给力，但金科缺点也明显就是这些销售毛利率挺低20%出头，盈利质量一般。现在对金科来说最关键的是融创僵持在这里，老黄目前态度显然是不想卖身（或者想一个融创完全不愿接受价格卖身），如果谈妥，那么对股价会是一个很好的驱动，但是如果谈不妥甚至融创要退出，那么股价就不好说了。结合目前公开信息来看还是很难。$金科股份(SZ000656)$ $旭辉控股集团(00884)$ $融创中国(01918)$