（20+年实战经验精炼而成）
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资本市场是一个残酷、血腥的战场，散户作为股市生态链中的弱者，要想长期盈利，首先要充分认识到自己的优势和劣势，然后再通过合适的策略扬长避短，才有可能摆脱机构的”猎杀“，赚到真金白银。
【散户的优势】
1、不需要像机构一样按日/周/月对外公布业绩，因此能承受较大的短期波动，屁股大。
2、每个人都有工作，或者曾经工作过，由于长期泡在产业里，对产业的经营环境、上下游、竞争对手、成本结构、管控要点等关键要素都十分熟悉，因此在其工作领域，对业务的理解比机构研究员要深刻。
3、资金量通常不会太大（1亿以下），不需要配置太多的行业和个股。
【散户的劣势】
1、缺乏系统性的风险意识和风控手段。
2、信息（资讯、数据、政策等）获取渠道有限，且及时性和解读能力都远不如机构。
3、容易冲动，喜欢即兴、随性而为，由于投研和交易都是自己完成，很容易出现执行力问题。
4、心理上存在以下误区：
①老想抓住每一个波动，认为每一个波动的钱都是自己的。
②老想买在最低点，卖在最高点，可惜大家都不知道高点在何处，低点在何处。
③老想跟随机构走，可惜机构买了、卖了你都不知道，最终成了接盘侠。
④老想以小博大，快速致富，可惜无数事实证明80%的人是跑不赢大盘的。
⑤老想利益最大化，账户中只要有1元的余钱，都想买成股票。
【应对策略】 策略1：以长逻辑应对信息劣势
由于机构和上市公司、行业协会、政府部门都具有良好的沟通渠道，并且有强大的投研团队，因此能快速的获取信息，并且进行深度解读，具有快速反应能力，这是机构的绝对优势，也是散户的大劣势，因此，散户一定不能跟机构去拼速度，而应该凭借自己的专业知识，拿起望远镜，看准大方向，着眼长逻辑，而不是被短期信息所左右。
所谓长逻辑，就是未来2年内，很难发生趋势性转变的逻辑，例如：公司品质、老板品德、行业趋势（主要是成长性和景气度）等，这些东西是不可能在一两个季度就发生翻天覆地的变化的，而真正决定公司长期价值的，正是这些长逻辑。
例如：我们已经确信”芯片产业正处于3年长景气周期中“，我们还需要每天焦虑的紧盯芯片产业的动态吗？当然不需要，定期刷一下即可，因为方向已经很明确了，中间发生的所有事件、信息都只是过程而言。
再例如：我们已经确信”某公司在行业中拥有绝对竞争优势，并且行业正处于成长期“，那我们还需要到处打听每个月的销量情况吗？当然不需要，因为老大就是老大，增速一定会高于行业平均增速的！
聚焦长逻辑，就可以坦然面对如下干扰，更不会慌张的抛出股票。
①偶尔出现的负面信息。（再强壮的人也会感冒）
②短期业绩不及预期。（学霸也会偶尔考砸）
③某看空报告。（视角不同，一家之言而已）
④某机构减仓。（萝卜白菜，各有所爱）
⑤小非减持。（兑现利润，人之常情）
此策略的禁忌：
①不要去跟风炒题材、炒热点。
这是机构的战场，他们凭借信息优势，提前埋伏，预设战场，把你吸引过去，如果你去了，大概率就是被当炮灰的。（小概率事件：如果运气好，或者跑得快，也有可能赚点小钱，但不可能每次都有好运）
②回避景气度处于后半段的行业。
散户信息滞后，并且资本市场一般会提前半年反应预期，因此如果散户在行业景气度快要到顶时冲进去，一不留神就会留在山顶站岗了，特别是那些景气周期本身就比较短的行业，更难把握。
③逻辑变坏时，不要再傻傻的死守。
坚守不是傻守，只有在正确方向上的坚持才是有意义的。如果之前预判的长逻辑发生转折性的变坏，不管是赢是亏，都一定要坚决的断舍离，及时清仓或者大幅减仓，不要有半点留恋。因为继续坚持下去不仅会失去其它更好的机会，而且可能继续越亏越多。当然，要做到这一点其实很难，特别是在大幅浮亏情况下，这就需要投资者通过不断的实战和心性磨炼来提高不利/困境下的决断力。
策略2、以长周期应对股价短期波动
所谓长周期，就是至少以年为周期来衡量业绩。
机构由于要实时公布业绩和控制回撤，因此必须每天关注股价波动，这是基金经理最糟心的事情。而散户由于钱是自己的，完全可以基于长远，以股东的心态来投资，每天涨跌不重要，只要公司价值在增长就行。简单的说，就是散户屁股大，只要大逻辑不发生变化，就可以一直守着，直至股价严重偏离价值，出现大泡沫才收手。历史上涨幅超100倍的大牛股，如茅台、伊利、腾讯等，都是这么熬出来的。
此策略的禁忌：
①不要为控制回撤而卖出股票。
卖出股票后，一般都会继续买入其它个股，也许很快又被套了，再割，再买，再被套，再割......，几刀下去，最后只剩一点骨头了，到头来还不如一直坚守当初的好股。
②不要去琢磨股价每天涨跌的原因。
股价每天涨跌具有很大的随机性，虽然有基本面的因素，但更多是资金博弈的结果，各路资金在博弈的时候也会采用很多的”障眼法“，散户是无法看到资金的底牌的，每天琢磨涨跌原因的唯一收获可能就是又多了几根白发而已。
③不要去眼红别人的上涨而追涨杀跌。
有经验的老鸟都知道，大部分个股上涨时间短，而下跌/调整时间长，有时候苦熬了10个月，也许2个月就让你解套赚钱。所以，一定不要每时每刻的去跟机构，或者他人比业绩，更不能因眼红别人的上涨而离开自己的能力圈，追涨杀跌，因为好股如花，各有花期，即使是春天，也有一些花开得早，而一些花却绽放迟，只要你的股好，就一定有涨的时候！
策略3、以相对集中获得高收益
所谓相对集中，就是构建”少而精“的组合。由于个股数量较少，因此收益弹性通常较大，只要你选的股好，并且买入价格低，就很容易获得高收益。
散户之所以能采用”少而精“的策略，是由散户自身优势决定的：
①资金量不大，不需要配置太多的个股，一般1000万以下的资金量，只需重仓3-5个细分行业，3-7只个股即可。
②资金都是自己的，能忍受较大的回撤。
③可以充分发挥自己的职业优势，深度研究，优中选优。
④分配在每只股上的资金量都不大，进货、出货都很容易。
此策略的禁忌：
①不要像机构一样撒大网，配置很多个股。
机构因为资金量大，必须撒大网，这样就难免买入一些品质一般的个股。另外机构为了控制回撤，还必须配置相对多的板块，有时候还需要配置一些期货、低收益债券来对冲和平衡，但盈亏同源，在控制回撤的同时，也势必限制了未来的涨幅。
很多投资者因自身研究能力不足或者没时间搞研究，就到处抄作业，结果就是100万的账户，里面就躺着10多只，甚至20多只股票，其实这种做法还不如直接买基金，省事多了。
②不要因回撤大而慌张。
弹性大是”相对集中“策略固有的特点，虽然跌的时候啪啪啪往下打，但涨的时候收益也会突突突往上冲。另外，一定要深刻认识到：你拥有的是公司的股权，回撤不是亏损，只是浮亏而已，只要筹码还在，股价迟早会回归价值，涨上去，但如果你割肉了，以后的上涨就和你没啥关系了。
③研究要深，不要广。
散户受制于时间、精力和知识面，是没有能力和机构一样广泛覆盖研究的，最好的方法是提高研究的深度，因为在深度方面，散户是完全有可能胜过机构的，理由：
1）散户可以长年累月的在同一个领域内积累，时间长度可以终极一生，而机构研究员因工作需要或职位变迁，通常很难在一个领域持续的做下去。
2）机构研究员很多都没有企业工作经验，只能通过学习获取知识，而散户通常在企业工作过，具有丰富的实战经验，对业务和公司管理的理解要比机构研究员要深刻很多。
【结语】
投资理论万万千，但我觉得以上三大策略才是最核心，而又是散户最容易犯的错误。我的实践证明，在坚守价值投资大原则下，只要坚决执行以上三大策略，长期赚钱就是大概率的事情，无非就是有时候守的时间久一点而已。
大道至简，知易行难，本文观点看似平常，但真正执行却是难之又难，实战中可从修炼每一条禁忌开始，坚信万千锤炼，终成大器！