$天坛生物(SH600161)$
2016年属于天坛生物的（内涵）归母净利润（蓉生）为4.5亿，剥离的疫苗资产2017年、2018年“预测利润”分别是1.8亿、2.7亿。
不谈资产定价是否合理，中生通过注入三大所血制资产，至少要把剥离的“预测利润”补回来。
假设蓉生复合增长20%，则：
2017年天坛净利润预测：4.5*1.2+1.8=7.2亿，对应目前市值（220亿），PE为30.5倍
2018年天坛净利润预测：4.5*1.2*1.2+2.7=9.2亿，对应目前市值（220亿）PE为24倍
券商研报中谈什么吨浆市值都是坑~~

现价估值合理吗？
个人意见是：在没有港A通的前提下，估值偏低到合理；港A通越来越通，估值吸引力一般~~

仍然选择持有到见最终底牌，天坛生物是目前最后一个A股仓位了~~