最近原油大跌，大家纷纷抄底，几大原油基金被申购到爆，由于外汇额度限制，这些原油基金只好停止申购，本人也申购了不少，除此之外，本人最近受雪球网友的提示，也购买了不少的工行纸原油！今天借着周六有空，重点说说这个纸原油！
工行纸原油购买非常简单，只要办一个普通的工行储蓄卡，下载一个工行手机APP就可以买了，跟买股票差不多！股票是一手一手的买，最小单位是一手！原油是一桶一桶的买的，最小单位是0.1桶！可以实时买卖，也可以像股票一样挂单！另外一点，原油可以卖空！这点跟股票不一样！最后，原油可以选择人民币交易，也可以选择美元交易！人民币报价大概就是美元价格乘以汇率！原油价格像股票一样都是实时变动的！原油价格目前已经跌到历史低位，维持在30美元/桶，相信很多人都想跃跃欲试！接下来重点说说工行纸原油的交易陷阱！希望大家在赚钱的时候千万别忘了风险！
首先，工行纸原油的交易成本非常高，买入和卖出都要付1%的手续费！而我们股票的交易成本只有万二或者万三，所以，你可以想象，如果你频繁交易，工行肯定非常开心的！
其次，工行的原油连续产品在转仓的时候有1.5%的损失，这个非常厉害，是按月计算的，假设你想学股票一样长期持有，比如说持有12个月，你的转仓损失是1.5%的12次方，一年下来损失是16.6%！这个是怎么回事呢？现在举例说明，假设你3月9号买了1000桶工行原油，美金30/桶，汇率是7，那么人民币价格是210元/桶，总计你的原油市值是1000桶*210=210000元！另外你还要付1%的手续费2100元给工行！
下面来说说重点！
根据工行的规定，3月12号是调整日，假设3月12号那天原油收盘价也刚好是30美元/桶，假设汇率也刚好是7，那么3月13号你原油市值变为209992.15，看起来几乎没少是不是！但是体现市值的方式变了，你持有的原油桶数变为985桶（损失1.5%），你的持仓成本抬高为213.19元/桶，剩下7.85元不足开仓会自动退到你的银行账户！看到没有，市值没变，你就白白损失了1.5%原油桶数！好，别急，下个月4月12日接着调整一次，每次调整都要损失1.5%的原油桶数，每次持仓成本都要抬高，如果长期持有，你的损失将非常大，而且还有汇率的波动！原油价格的波动就更不用说了！所以，工行纸原油只适合短期持有，每个月调整日前必须卖掉！卖掉的话要交1%的手续费给工行！比上面的1.5%损失略少一点！从这里可以看出，工行是很黑心的，持有每个月损失1.5%，不持有卖出的话手续费要交1%！除非你运气特别好，短期原油大幅上涨，否则长期持有是很难盈利的！ $南方原油(SH501018)$ $嘉实原油(SZ160723)$ $华宝油气(SZ162411)$ #价值投资# #聚焦新型肺炎疫情#
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这是期货合约，不是股票或黄金这种现货，期货合约有到期日，到期后可以平仓结算，也可以转期移仓，转期就是卖出前一个合约再买入后一个合约，如果后一个合约价格高就会出现你的情况，成本上升、份额下降，如果后一个合约价格低就会相反，成本下降、份额上升，但总市值是不变的。后一个合约价格比前一个合约价格是高还是低，和市场当时对一个月后价格多少的预期有关，预期后面会上升，就会高，预期低，就会低。当然究竟最后走势是否如此，还要看后面的市场反映。另外工行转期也不都是成本上升的，最天在我文章里有测算，去年一年国际原油连续产品是下降的，北美连续产品一年上升3%不到。当然近期原油走势比较波动，应该会比去年高。
你根本没搞懂，首先纸原油没有手续费，二十买入卖出有个点差，这个是固定的，现在油价便宜导致点差贵，油价高的时候就还好。另外移仓并不一定是你的桶数变少，成本上升，这个是随机的，也可能是桶数变多，成本下降如果你不信，我等会给你截个图看看
升水贴水是市场正常波动，有时对你有利，有时对你不利，如果不坑你，那原则上续期损失近0。但问题是，工行坑你了，本来要贴你1%，变成只贴你0.5%；本来你贴1%，结果变成贴1.5%。工行通过复杂的展期合约很容易做到这点。如果不理解这个，国家原油价与汽油零售价挂钩机制大家都懂吧？总之时间长了，你吃亏。。。
期货都有开平仓费吧，工商的确实高，期货没玩过不知道，就是你自己买了4000桶原油也要找个仓库放，就当仓库存放费，这么想就平衡了
楼主很无私能把这个事分享出来！！工行官方网站上根本就不会把各种费用写的这么明确！所以很多不懂的想长持的小白估计要被工行收割了！！
长线还不如买原油基金，手续费低还可以定投。50以下决不卖出，3年内涨到60美元，平均年化还有20%多。
我3月9日抄底了，突然看到3月12日到期，果断当天卖了。还好是获利盘。
哈哈，我就感觉很牛逼啊别人问你投资了些什么？你可以说我有4000桶原油
再补充一点，刚才看了一下我的交易记录！买入是1%的手续费，卖出好像是没收费的，但是每月1.5%的损耗是有的！
这个事儿是这样理解的。
股票是无缝衔接交易的公司券，而工行账户能源是“有缝”衔接交易的原油券。这个“缝”，就是调整日。所以股票基金的价格和持仓数连绵不绝，而原油券每个月都会有裂缝。
2，这个“裂缝”，也就是“调整”，理论上讲是不利于长期投资者的。举个例子，某人月初以每桶20块的成本，购买100桶工行连续纸原油（成本2000美元），到月末调整前每桶价格30美元（总值3000美元，利润1000美元）。调整后，因为原油市场远期看好，所以工行给他以每桶35元的价格进行调整，调整后，他的持仓为85.7桶，每桶价格35元，余额不足购买最小单位返回0.5美元到他账户。调整后35元乘以85.7桶加0.5元，仍然等于3000元。
注意，此时如果以35元平仓，他的利润仍然是1000美元。
但是，如果该投资人看好原油并继续持有，且原油价格在下一个调整期前一天一路走高到45元，那么该投资者在不补仓的情况下，85.7桶乘以45元等于3856.5元（还记得账户里剩下的0.5元吧），减去2000元成本，盈利1856.5元。对比不调仓的情况下，100桶乘以45元等于4500元，减去成本2000元，盈利2500元。假如的2500元盈利减去实际发生的1856.5元利润，等于643.5元，等于减少的14.3桶乘以45元的差价。
也就是说，投资者少盈利了643.5元。
以上的例子是正向“裂缝”，与之相反的是反向“裂缝”。
在反向“裂缝中”，投资人的持仓桶数会增加，而单价会降低。
这下大家都看明白了吧。
1，工行确实没有通过调整赚钱。
2，“裂缝”越小对长期投资者越有利。
3，虽然在价格不断上涨的市场中长期持者很吃亏，但只要价差大仍然有利可图。
一家之言，如果纰漏，欢迎指正。