关键还是看未来自由现金流能不能增长,这方面我还是相信腾讯能够做到的
是的,长期持有收益率大概10%出头,不算很高,但确定性强。
这不到1000亿的自由现金流还应该要减掉每年增发股票用于员工激励的成本吧?还要扣掉很大一部分呢
你是算的irr吗?这里面的一个困难和分歧是对其利润(自由现金流)的增长速度进行估计,看来你对腾讯的增长速度不算看好。
港股关注过,估值确实不高。就是分红不够慷慨,可以全部分了。
在股东回报上,我更愿意相信腾讯。
你看下这个$新华文轩(SH601811)$ ,市值120亿,账上现金60亿。低估不?
因为今年的下滑,明后年20%就能做到。我们先看2年,大后年再说。
20%,太夸张了,现在互联网行业虽然算不上夕阳行业,但是也不是朝阳行业了。