公司品牌为创自1864年的中华老字号，大股东首旅集团实力雄厚，公司在北京核心城区拥有9255平方米土地(招股书披露，部分房产出租，租金收入500万/年)，在大兴拥有1.9万平方米土地，通州拥有2.9万平方米土地，加上共近7.9万平方米的建筑物，单此项估值应该可达0.9225万×8万/平方米+(1.9+2.9)万×0.1万/平方米+6.9万×0.2万/平方米=9亿，后又以0.92亿收购王府井4412平方米房产、以0.31亿收购郑州3205平方米房产、以0.4亿购入青岛3000平方米房产，2012年以0.29亿收购北京河善贞综合食品有限公司，获取近2万㎡土地，2013年以1.1亿购入上海武宁路店房产，单项房地产资产估值9+0.92+0.31+0.4+0.29+1.1=12亿，
公司2007年11月以发行后总市值16亿集资4亿进行IPO，2014年7月，以发行后总市值42.5亿集资3.5亿引入IDG(美国投行)、华住酒店---汉庭快捷的老板，而私募教父赵丹阳旗下赤子之心基金，2014年7月出现在十大股东之中，持股4.1%股本，成本价大概不低于16元，总投入2亿，以此推算，赵丹阳给公司的估值为2亿/4.1%=50亿
公司2005年-2013年的合并营业收入，分别为(单位：亿)：6.7，8，9.1，11.1，12，13.4，18，19.43，19，前面8年不断增长，2013年稍降，同时期2005年-2013年的净利润，分别为(单位：亿)：0.49，0.55，0.53，0.75，0.85，0.97，1.26，1.47，1.2，前面8年不断增长，2013年下降18.37%，则以此计算同时期2005年-2013年的净利率为：7.31%，6.87%，5.82%，6.75%，7.08%，7.24%，7%，7.57%，6.32%，基本保持稳定， 同时期2005年-2013年预收账款，分别为(单位：亿)：0.03，0.03，0.06，0.09，0.13，0.2，0.36，0.41，0.44，连续9年实现增长，则以此计算同时期2005年-2013年预收账款占营业收入比例为：0.45%，0.37%，0.66%，0.81%，1.08%，1.49%，2%，2.11%，2.32%，似乎显示出全聚德品牌的优势。
当然，预收账款中并不完全是  餐费+货款，还包含加盟店的加盟金等，从另一个角度，加盟店开多了，对公司食品销售也有不少带动。也是不错。
公司有息负债仅0.15亿(2014年第一季度末数据)，财务稳健。当然其新疆、青岛、郑州分店开业以来均持续亏损，也是一个问题。
对此间公司的清晰估值相当有难度，以个人见解，非公开发行后，房产价值12亿+货币资金等资产8亿+品牌价值5亿=25亿总体市值则相当安全，折算大概8.3元/股---较08年10月大底6.1元高36%，你有耐性等吗？
注：本人目前没有持有此股票，只是看到赵丹阳出手了，就研究一下。当然，如果以后每家汉庭快捷酒店都有全聚德的烤鸭机，那估值可能要重来了。