超预期主要是出货量超了300t，全年预计出货1600t，单吨盈利31万。最近这波下跌主要是热场价格下降明显，现在到70多万。
22年按2500t，25万单吨盈利，6.25亿利润，22年压力还是比较大的，30-40倍pe，180-240亿。
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：2 | 回复：25 | 喜欢：1 |
超预期主要是出货量超了300t，全年预计出货1600t，单吨盈利31万。最近这波下跌主要是热场价格下降明显，现在到70多万。
22年按2500t，25万单吨盈利，6.25亿利润，22年压力还是比较大的，30-40倍pe，180-240亿。
从你的发言就看出你对金博的情况是一知半解的。
简单地说，金博的实际产量是明显大于其标称产能的。
21年4季度，金博仍处于可转债项目的爬坡过程中，其实际产量就已经达到550吨左右；
所以，简单推断，其目前产能对应的实际最大产量为600吨一个季度，600*4 是不是2400吨？
22年原有产能怎么可能提供2400吨呢？截止21年9月总产能不算可转债项目也就1100，全年1600的话说明可转债项目已经大部分达产，就算后面有技改原有产能顶天也就2000吨了
净利率高是因为毛利率高，毛利率高是因为成本低。和价格没有关系。22年2500吨*25万，在6.3亿左右利润。30-40倍在180-240亿市值。我说的够清楚了不？另外我只是研究基本面，谁告诉你我买了？
$金博股份(SH688598)$ 多说一句：明年原有产能能提供2400吨问题不大；新定增产能正常实现800--1200吨非常正常。
就算按照你的25万/吨净利，热场可以实现净利润为：8亿----9亿。