今年比去年难多了，5100只股票，3700只创出了2900点以来的新低

从本质是看是这样的，因为需求的刚性决定，消费电子和一些半导体一季度业绩惨，那么二季度是更惨还是修复？主要还是看资产负债表吧。当然机构都在AI，他们幻想的强预期，按照我对AI的理解，一季度，二季度按照现在涨幅，都是强大的预期差。国内对AI的宣传夸大了，第一AI没有意识，第二，AI还有很长路要走，第三，AI在算力需求爆发式增长仅仅在训练阶段，部署和推理阶段不是。第四，AI只有大玩家通吃，和移动互联网不一样。第五，AI在可能在大模型上，不是参数越多越好。

滞胀，要拿资源能源军工化肥，这样的周期股。

今年比去年难多了，5100只股票，3700只创出了2900点以来的新低

从本质是看是这样的，因为需求的刚性决定，消费电子和一些半导体一季度业绩惨，那么二季度是更惨还是修复？主要还是看资产负债表吧。当然机构都在AI，他们幻想的强预期，按照我对AI的理解，一季度，二季度按照现在涨幅，都是强大的预期差。国内对AI的宣传夸大了，第一AI没有意识，第二，AI还有很长路要走，第三，AI在算力需求爆发式增长仅仅在训练阶段，部署和推理阶段不是。第四，AI只有大玩家通吃，和移动互联网不一样。第五，AI在可能在大模型上，不是参数越多越好。

滞胀，要拿资源能源军工化肥，这样的周期股。

之前看书萧条期没搞明白 这下了解一些了 康波萧条周期，经济表现为滞胀，要拿资源能源军工化肥，这样的周期股，到了康波恢复期繁荣期，再换成白马，高roe的股票。

糖周期终将超越润哥的判断

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萧条期哪年结束？