“没有什么是永恒的赛道，只有周期思维是永恒的赛道”这句话好赞！

$中国铝业(SH601600)$ 基金公开看多周期股，如果更多的基金趋同，会不会像消费股那样形成报团效应呢？从历史规律看，概率很高，消费爆炒，物极必反，机构忙于应付基民赎回，反身强化趋势形成，不到极端不会结束，最近因煤电调价，美指上涨，有色被猛烈做空，同时拉升传统报团股，制造假象，吸引接盘，但趋势哪能就轻易走完，报团的反转下降，周期股长期低迷后的反转回升，两者是相反的趋势发展，消费报团早晚转移到周期报团，消费的逼空也会跳转到周期的逼空，人性使然，周期股多是上游，消费多是下游，下游的红利离不开上游的让利，上游失血过多必然绝处逢生，淘汰多余产能，涨价回血，向下游索取补偿，这就是市场的自发调节，类同于生物界的生态平衡，年年岁岁花相似，岁岁年年人不同，事物的螺旋式发展，周而复始，此周期不同于彼周期，但总体方向是一样的，消费跌、上游涨，涨极便落，何谓涨极，利润高速→中速→低速时即涨极，然后即下降→亏损→极度亏损，再涨。

感觉对于周期的看法很多都和润哥很像啊。只是润哥比他多了一条底部买入。

感谢分享！实在是深度好文

唉，看到一个配航运的公募基金，我泪目了

我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。

“在许望伟的组合中，沿着两条主线构建：新能源的上游+传统周期的上游，前者处于很高的景气度，后者供需缺口难以弥合。他又从自下而上的盈利出发，认为不应该简单看着商品价格来炒周期股，而是要看盈利的变化。许望伟判断，周期股较高的盈利能力，能持续比市场预期更长的时间。他的投资体系即便有自上而下视角，但最终要落地到自下而上的企业盈利能力。”

长信基金许望伟：周期股是“十年饮冰，难凉热血”

长信基金许望伟：周期股是“十年饮冰，难凉热血”

人多的地方不去，去人多的地方