任何商品的价格上涨,都可以从供给端,需求端,库存端,货币政策端找到原因,最近黄金价格上涨让,很多投行怀疑人生,说明这些投行没有从供给端,需求端,库存端找原因,单纯盯着货币政策。需要注意的是黄金产量已经多年连续下降,需求侧各国央行正在不断增加黄金的配置。库存端,黄金储备正在从西方往东方转移。
铜价:以前说中国不缺煤世界不缺煤,所以煤价疲软,中国缺铁矿山,世界不缺铁矿石,所以铁矿山长期维持高位,但是不会高到全世界都开铁矿的程度。但是中国缺铜,世界也缺铜,铜价会上涨。
铜价上涨长期趋势是,国际上:8年铜价萧条引起全球铜勘探资本投入不足,低成本矿产枯竭,开采品位逐年下降,全球铜库存一直下降,已经创14年来新低。采矿成本逐年升高。国内35号文引起国内民企退出勘查和采矿。
需求端上美元贬值,结束全球资金通缩状态,资金面相对充盈,带动大宗价格复苏,市场预期经济进入进入复苏或者滞涨状态。货币面上,美元贬值,美联储放水,导致具有一定金融属性的铜具有保值价值。
长期原因和触发原因叠加触发了这一次铜价上涨,即便是北半球二次疫情来临,南半球铜生产得以恢复,铜价上涨的长期趋势还在,会在某个时机再次触发铜价上升。
所以我依旧看好 $紫金矿业(02899)$ 和 $中远海控(01919)$ 。
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任何商品的价格上涨,都可以从供给端,需求端,库存端,货币政策端找到原因,最近黄金价格上涨让,很多投行怀疑人生,说明这些投行没有从供给端,需求端,库存端找原因,单纯盯着货币政策。需要注意的是黄金产量已经多年连续下降,需求侧各国央行正在不断增加黄金的配置。库存端,黄金储备正在从西方往东方转移。
还有一些机构不是没研究,甚至研究很充分,但没买,也不会买。因为黄金这玩意儿不好对投资人搞销售,没太多故事可以讲。
现在大多数投资机构都是完全以销售为导向的,他们所有的操作和话术都以“搞到钱”为主。所以最近几年,大基金看似亏的一塌糊涂,但份额并没有降低多少,有些甚至还在涨,因为销售做得好,一直有大量的买入。
说白了,客户想听什么就说什么,想预期多高收益你就吹多高收益。但是大多数普通人都想听能听懂的好话,几乎就是注定亏钱的逻辑。
基本认可文章的观点,只是历史上的旧案有自己的看法:小蒋打虎一段,直接是败给了老蒋家族的人情腐败,至于时候是否最终败于市场供需率还不好说,至少没有等到那天,作为反面例证50年上海物价调控,我党确是运用了供需率最终取胜,但不能认为是市场的胜利,因为如果市场真的有用,上海外围物资就会源源不断涌入,根本不用我党出手,况且我党雷霆手段一举查封了上海交易所拘捕了大量投机分子。
周期大宗商品定价机制!
这策略不错:当年谈判应该这样,先提前2-3年囤好1年储备的铁矿石,全国钢铁协会合股组建一个国内铁矿石巨头公司,先和三大铁矿石以外的其他国际矿山签好长期合作协议,等到签好协议的公司产能达到三大铁矿产能50%时候,再一个一个去谈判,并且计划只和三大铁矿中的两家签署长协合作协议,做好一年内谈判谈不下来的准备。这样才可能拿到最优解。不过一年储备会不会有点多,而且两三年囤积一年储备是不是太快,容易冲击价格
好文分享:大宗商品的价格决定机制,当然需要动态分析
逻辑清晰!
我刚打赏了这个帖子 ¥6.66,也推荐给你。
强
还是润哥专业
好文!国家不是不懂如何调控价格,但房价受其他因素牵制,而铁矿石被斩则感觉真是相关部门无能啊