$国恩股份(SZ002768)$ 2点印象：1、过去3年净利20亿，分红只有2个亿，分红不积极；2、在账上有大量现金基础上，产能扩张过程还使用了大量有息负债，高存高贷。总之，赚的钱既没有分掉，也没有用来扩张产能。