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茅台的破绽】
茅台的破绽在于经销商模式存在利润调节的便利,同时其代理人问题的发生很难从制度上解决,再有就是需求端是否存在代际传承。
其中对估值杀伤力最可怕的就是需求端代际传承的问题。什么是代际传承,就是祖父辈本命的球队,也是你的本命的球队。但祖父辈最爱喝的酒,是不是也是你最爱喝的酒。目前喜爱茅台的正好是人口数量与消费能力都达到巅峰期的50-70后。代际需求变化确实是很缓慢的,但从很长期(小几十年)的角度看,却也是会变化的。谁还记得曾经的国酒并不是茅台。
当然不是说茅台不好,点出破绽,并非存在问题。但破绽就是破绽。
$贵州茅台(SH600519)$

精彩讨论

一号zrn2022-04-06 13:09

把茅台当成永世存在具有价值的东西,就像说美国永远不可能衰落一样可笑。

村头的王师傅2022-04-06 17:38

这个代际传承的问题不大。20岁的年轻人弄几瓶啤酒,喝喝酒吹吹牛皮,很惬意。但是40岁还这么来,就不行了。那必须好酒好菜,吃完了还要洗澡按摩。
茅台会不会坐稳高端白酒的宝座,这个不知道。但是高端白酒的逻辑还是很稳的。

海上骑鲸客灬2022-04-06 16:52

个人感觉这些高端白酒不如我姥爷30一斤的高粱酒加枣子或杨梅泡出来的好喝。

全部讨论

2022-10-29 07:30

值得警惕

2022-10-29 00:11

估计你不喝白酒,酱香型确实好喝,对清香型有口味侵蚀

2022-10-28 23:45

这一轮白酒下跌要谨慎,不要急于抄底。茅台有较大可能跌破万亿,以此类推。

2022-04-07 10:45

酒这个东西5000千年都不变,这个是奢侈品,82年拉菲啥价格,茅台还在地板呢

2022-04-07 10:17

2022-04-06 13:39

中国牛市 涨2-3年 就算不错了,你确想到了代际传承

2022-04-06 13:32

谁说茅台(仅仅)是酒了。

2022-04-06 13:11

@跟随顶级大师:气数已尽:自称中国巴菲特 纷纷 从赛道撤退了,但斌清仓茅台,林园减持 片债黄, 茅台 ,金龙鱼,李录清仓茅台。李录加仓 邮储 ,兴业银行。散户朋友们赶紧撤呀,跑得慢就买单。你 要是把银行当成企业去分析就大错特错了 ,银行是不死鸟,永远不倒的,打个比方,土地的价格逐年增长,就是因为货币永远在增长,银行是金融机构经营货币所以银行每年在赚钱,是专门辅佐中国经济增长的能量源,每年保持盈利,才能保障中国经济逐年增长。企业是不断竞争,不断消亡,不断迭代,不断新生,银行是支持辅佐他们的金融机构,银行是不死鸟,1000年永远增长,因为M2永远zeng长,因为科技永远在进步,产业永远在升级。房地产业在不断升级,你看看80年代的土房子,90年代瓦房,2000年代二层楼房,2010年代商品房,2020代洋房别墅,房地产是经济之母,是经济增长火车头,房地产赚的钱用于基建,民营房地产公司这几年玩死绝了,以后都是央企玩房地产,吃饱了就想会所嫩模,吃货玩乐,文化旅游消费000069。赶紧跑,跑得慢就买单了,等机构跑完了,没有大资金护盘,股价会暴跌的,急跌,没有反弹的那种阴跌。