周五有传言一线城市将全面放开限购，在消息刺激下，地产、证券大涨，推动了指数上涨。接下来需观注消息是否能够兑现，毕竟房地产对经济发展至关重要。预计在消息面平稳的背景下，市场还是以结构性机会为主，尤其是年报和一季报业绩超预期的公司。
本周在一季报公布后，重新增持了集中式逆变器（原来减持是担心业绩下滑，实际公布的业绩增长强劲）。目前持有廉价航空、白酒、新能源、汽车零部件、叉车等，平均仓位5成左右。近期一线白酒公布的一季度业绩表现良好，说明集中度提升背景下名酒继续挤占一般酒企的市场份额，我们持有的某区域白酒业绩也大幅超出市场预期。
年报和一季报即将披露完毕，业绩引发的股价波动进入尾声，预计市场运行的节奏将平稳很多。投资上，捕捉结构性机会仍然是核心策略。今年以来，国内经济低位徘徊，股价表现较好的行业和公司，基本上都是出海带来增量空间的标的。全球化是中国企业打开成长天花板的必然选择。尽管出海会面临各种非贸易因素的干扰，但中国产能拓展全球是大趋势。有鉴于此，继续看好以制造为主的中国优势产业，包括汽车零部件、工控和工程机械、医疗器械等。