| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：1 |
持保留意见，第二篇会针对“买贵了吗”一事展开讨论
目前我保守估计在LSG身上收回来的净利润在7.4亿元左右，当然这是我拍脑袋估的，这对于35.63亿的买价仍是杯水车薪
但是，确实汤臣倍健的管理层正在对LSG进行心肺复苏，这是LSG收购案中可圈可点的一面
但无论是业务上带来的协同，还是老梁们对LSG的抢救，都无法掩盖这是一笔超溢价收购的事实，这是我的看法
在此也抛砖引玉，欢迎更多读者讨论，我非常希望得到LSG收购案的更多信息
可以找一下2019年初央视有个采访ceo林志成的视频，他当时大概是这样说的——这个益生菌买下来就是判断未来会很好，如果卖的好30亿就值得而且不贵，卖的不好10亿也不值。但当下我们决定做这件事，这个价格也谈不下来，那还是要先做了再说。
是否溢价不能单纯算财务账，要考虑生意的机会成本。如果没有LSG而是自己投入从零开始做，需要投入多少钱，多长时间，多大风险，如果因此错失了益生菌赛道的窗口，会造成多大的潜在损失。汤臣倍健现在经营进入瓶颈，回头看如果没有LSG的支撑，业绩会更加艰难$汤臣倍健(SZ300146)$
LSG现在我自己的估值至少值80个亿，单单你说的业务协同这点就值30个亿，当然这是汤臣运营的结果，你换成其他人运营不出来，但是运营的如果不是lifespace也是出不了这么好的效果的，只能说是天时地利人和