用数据顶你的理论!
宏观对冲:
a,货币政策常态化,国内从去年6-7月份就开始,慢慢的货币正常化,逐步退出扩张。
b,企业效益增长,从2016年国内经济开始去杠杆,去库存、去产能,经历贸易战,到2020年初开始出现拐点,而新冠疫情将复苏推迟了2个季度,从去年下半年,企业的效益开始反转增加,今年的企业效益增长的更好。
以上两个因素是对冲的,是宏观上的一种力量平衡。
股票市场
a、赛道公司,投资者一致看好,造成集体高估,狗与女人,赛道公司这条狗向前跑的太远,女人看不见它了,招它回来,产生均值回归,一季度出现大幅回撤。
b、低估值如果还有成长类公司,由于大量价值型公司被长期轻视,或者被放弃遗弃,产生非理性的低估,女人在外面走了很远,狗还没出窝,女人招它出来。所以,一季度大量低估+成长类公司出现比较明显的上涨。
而且,二季度10来天的交易,这种情况愈演愈烈,低估价值越走越好,赛道弱势横盘后继续回落。
以上,两大类总体大市值品种均值回归,力量对冲,使得市场处于一种总体平衡状态中。我个人预判这种态势要维持相当长的时间。还是拍脑袋预计这个平衡市要搞1-1.5年,上轨不会破3700,下轨不会破3100,在这个区间折腾。低估值+成长持续走高,赛道反复寻底筑底。
美国现任班子,是比川普还猛的货币扩张者,拜登1.9万亿美元救助计划后,还有几万亿美元的大基建计划。将大放水进行到底,把美国铸币权用到极致,对美元没留余地,对世界也没留余地。美国的无限QE,会继续支持美股强势,(美股长期牛市的一个最主要原因,并不是美股有多牛B)。这个会给世界3-4年后埋下一个巨大的雷,但短期一直是激情四射,都是美国国家信用在燃烧。
美国的货币QE,对全球是有非常大的溢出效应的,这些年A股不断涌入的外资就是实盘验证。
对于美元指数数,用较长的时间(5-7年)来看,是一个长期下跌的趋势。
所以,对于国内、国外股票市场,近几年没有什么好担心的,做好结构性行情,这是基本判断。
特别说明:以上不是投资建议,是个人的投资记录,据此买卖,风险自负。投资决策是个人的事,投资靠自己决策,不要听任何人的建议,更不能听各种忽悠。
用数据顶你的理论!
散大宏观分析一针见血,美股埋雷A股会用结构性来对冲,中美竞争在未来3~4年能分出结果,中国赢就国运在,大A也就走出结构,最少长牛20~30年。$华侨城A(SZ000069)$
为散人笔耕不辍的精神点赞!为散人对侨城了解之深点赞!
去年赛道公司领先低估价值公司150%,年初到现在低估价值公司追回来60%。物极必反,否极泰来,均值回归。
年初到现在,低估值+成长策略完胜赛道+高估值60%,估计这种态势还会继续演变下去。估值低于15%,利润增长高于15%,双15型公司表现优异。
散人看大盘一直都很准
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