到目前为止GTC还没有出现超预期的点，参考昨天文章的内容，除非市场量能有强支撑（比如1.2/1.3万亿这种节奏往上推），否则这里很多高位的核心品种做加速要小心一些了。
（昨天链接：主流板块开始加速）
AI行业的趋势没问题，但A股向来喜好放大短期波动。
其实行业发展是相对平缓的，不像股价可以几个月涨数倍或腰斩， 这些只是投资者“心“里的变化，更实际一点的说法，两者之间加速偏离往往意味着要做动作。（尤其对于波动剧烈的科技板块）
AI的历史大顶肯定是还没看到的，接下来依然会继续关注行业基本面进展，今年接下来还要有大的机会，需要看到：
1） NVDA是否能找到新的增长点
比如通过B100整个套件的出货占比提升，上修年内利润表预期（目前台积电产能已经没有增量，只能调结构）；
抑或行业超预期的进展（如模型能力非线性的迭代、真正意义上的爆款应用），进而把定价从2024年切换到2025年甚至更远期。
2）国产算力的突破
比如上半年各公司的新卡，下半年或有的5nm，咱们自己的突破，行情的级别一般不会小（可参考去年下半年的国产5G手机）；
其它还包括：各家国产卡流片的增量信息、下游的进展。
上述两类都有明确的观察信号，有就搞，没有就等，不用博弈空气。
另外，这几天星球里问设备的朋友特别多，集中一起和大家聊聊。
因为脱钩的制约，国内的设备早就已经脱离了商业世界，扩产规划与盈利没有必然联系，市场也相对封闭。
所以决定下游资本开支的（设备的需求端）不是行业景气度，这自然就和全球Capex周期脱钩了，主导者是非市场化的ZC力度，显然，近几年以及接下来较长的一段时间内，都会大力扶持，也就决定了当下这种逆周期扩产的力度不会弱。（但还是要区别对待，越往后越要聚焦到先进环节）
”国产替代“的逻辑够硬，没人会有异议，但这是远期逻辑，在A股一向容易被淡化（和前文讨论的AI是一个道理），主导股价走势的还是短期节奏。
中短期看，板块的刺激点主要来自于：某基金、新的ZC、核心关键设备的突破，这一类已经翻来覆去的说了很多次，都适合采取事件驱动的思路做，所以如果不是抱着长期投资的目的参与，阶段性参与设备，全产业链的瓶颈光机具备最高的辨识度，短期弹性有相对优势。
当然，真到了先进环节大规模资本开支那一轮，好的平台企业、刻蚀机、薄膜沉积、量测，也都是不错的细分。国产设备环节，在发展早期就已经出现了竞争格局异常清晰的局面，这一点是优势，选股会相对轻松一些。
总之，接下来还是打算看看一季报业绩断层的公司，以及低位的其它方向了，其实半导体的个别细分、卫星，最近都悄然走了一段。
短期虽然谨慎，但新村长的态度鲜明，整个市场的交投环境依然活跃，趁着这个窗口期，多备一些方向不是坏事。