近半年的全球资产（不含CN）牛市有目共睹，简单拟合人气最高的NVDA（及美股科技mag7）、饼、日经（及其它新型）、黄金的走势线如下：（其中横向对比日经和黄金看似涨幅小是因为盘子和波动率的问题导致，与其自身相比，均创历史新高：）
你可以说NVDA有AI加持，饼有etf+减半预期，但究其主因，真正推升资产价格上涨的有且只有流动性。，而且真正吃到这个流动性的基本都是全球大票。
再看近两日的A股，AI阶段性休息后，这两天表现好的是宁德时代和贵州茅台，以及更笼统的A50：
两者的共性同样是大票因子，尤其是超大市值品种。（其实还能找到很多）
昨天和大家说最近进来的北向是真北向，参考之前的思路，如果外资要配CN资产，没理由放着位置更好、估值更便宜的港股，转而过来先买A。
而今天的恒生长这样：
随着外围的回落，水往低处流似乎正在发生，如果该趋势得以确立，接下来弹性更好的港股可以多看两眼。
顺着上面的逻辑接着讲。
今天整个科技、高股息和30年债同步回落，会有人说这仨一跌直接利好顺周期的核心资产（包括宁德），所以今天涨了刚才说的那几个大票，到这里逻辑是顺的，但是再往后讲复苏还是得缓缓，目前看，暂时没有证据表明大基本面扭转，因为这个直接就往顺周期里冲难免站不住脚，所以还是搞点恒生类的赚个快钱直白一些。
对于AI而言，跌了就是跌了，没必要去找那么多理由，短期涨多了休息下再正常不过，前几篇文章也说得很清楚（一些风险点）。但需要注意的是，这里马上临近一季报，很多纯题材、没业绩的公司，下去了就别想着抄底，这一年来参与科技股朋友应该没少经历过A；一些产业节奏+业绩能匹配的公司，稍微跌多了是可以捞的。
而最近选的非AI低位里，这几天基本都给了反馈，其中飞行汽车走势比较超预期，但半路上车很难推仓位，行业这里比较像去年机器人的第一轮，供应链上国内还没起量，接下来到量产阶段不会缺机会。
而其余没动的还剩卫星和减肥药。
