2023-05-27 13:14
成长性肯定不如以前好了,这点对投资来说确实是减分项,但成长性降下来后,伴随着的是成本下降(折旧和人员摊销减少,新员工减少管理效率上升)和负债下降,而这对投资来说是加分项。
。这生意没多少护城河。路只有一条,就是降成本。但降成本人人都可以做,牧原会的招式其他猪企都可以学。我只是觉得这些技术和管理优势很庞杂很琐碎,所以学起来不容易。牧原也必须持续进步,你无法阻止同行追赶,但你可以继续往前冲,以保持领先的身位。另外这生意一定要以量补价的,产业集中度提升之后,长期来看,通胀调整后的长期猪价中枢会轻微下降,这是养猪人对社会的贡献。必须以量补价才能实现成长。$牧原股份(SZ002714)$
如今的猪周期运行到什么阶段,大家有些看不懂了。以往4年一轮回的猪周期不再灵验。从2018年下半年开始的一轮周期,满打满算在2022年下半年也该结束了。而2022年下半年猪价急速上涨至28元/公斤也让人误以为是新一轮上行期的开始。养猪人满怀信心,不仅不减产,还要压栏、扩产、上杠杆,豪赌周期。