从不感冒

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$明德生物(SZ002932)$ 最近看明德生物的投资者交流公告也很有意思。基本上来一个热点，否认一个。GPT来了，不做；体检来了，不做。一堆不做，只做认准的方向。一个好公司，往往看的不是做什么，而是不做什么，坚持自己的战略方向。

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刘煜辉6月观点、医保局数据如图示，再参考最近 药明生物 的会议记录。
推测：
1、财政应该会在民生上面加大投入，比如最近住建部提出要建立住房养老金制度（居住）、国常会提出家居消费提振（人居环境）、再加上最近医保数据出来支出明显增长（医疗）。
2、预计未来一段时间，医疗股迎...

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$明德生物(SZ002932)$ 跌跌不休，股价一年新低，市净率0.94。看样势还要跌上好一阵。品牌有了，渠道有了，借着疫情也赚到了一波钱，研发招了不少人，有了更强大的研发能力，现如今只能期待新产品早日大卖。

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认知差很难建立。不仅要能跑马拉松，还得知道how to win。

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最近买了点 $锦江酒店(SH600754)$ 。
指望着人流恢复（毕竟现在高铁、货车数据都起来了），消费也跟着起来，同时感觉这几年好多酒店支撑不住，供给端会有个出清。并且 锦江酒店 也在一个低点。
结果，还是亏钱。

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1、2个折点来临。人口折点，类似日本。产业折点，第三产业超过第二产业。
2、生产、流通、消费。工业侧利润不够，生产需求下降，不管是通缩还是其他，在生产侧加码ROI存疑。流通侧最近的变革，仍待观察。最后就是消费，一直说是拉消费，但可观可考的方向不多，需要精挑细选。结合2个折点考虑，...

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文旅部发布的《2023年第一季度全国星级饭店统计调查报告》提到，出行限制的放宽后，酒店入住率回升明显，一季度，全国星级酒店OCC同比增长34.81%，OCC恢复到2019年同期的90%左右。虽然酒旅需求有所恢复，但我国供给端的酒店数量较疫情前仍有一定差距。浙商证券

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买了点明德生物。倒不是因为上面的估值逻辑入手，单纯因为周边有朋友去明德生物聊过，也拿到了offer，其评价是：“创始人还不错，团队的战斗力也还可以，跟其他的IVD\POCT类公司不太一样。” 现金部分视为已融资能力，也是研发潜力。毕竟没钱的话，做什么研发。

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不仅要有审美，还要有品味。给作者点赞！

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$水滴(WDH)$ 一直看好水滴💧的未来，但不是现在。保持耐心。

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$三六零(SH601360)$ 差不多，该涨了

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旗帜鲜明的不看好。
1、保险、健康、医药零售，壁垒在哪？水滴除了客户资源，你有什么能力？在药企端跟竞对PK，输的还不够多吧。
2、不作评价。但文章中提到的从外资药企空降的VP，实质是医联过去的，此处不多说。
3、不作评价
4、核心问题。但在严监管的条件下，我不明白怎么产生...

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$三六零(SH601360)$ 这是在表示，猛庄已入场，精准控制到小数点后2位的意思吗？

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风控反欺诈

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MARK一下 $众安在线(06060)$ $微创医疗(00853)$ WAITING

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$天茂集团(SZ000627)$ 天茂的股价跌跌不体，年报预告也非常一般。
但还是要说，天茂集团不是西水股份，国华人寿也不是天安财险。
1、经营评价。
查看中国保险行业协会20年底《2019年度保险公司法人机构经营评价结果》，有18家保险公司获得评级A，国华人寿是其中之一。17年、18年国华只...

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【龙头集中趋势会延续吗？】国盛证券 张启尧：我们2020年10月底首提跨年行情，且级别将大超预期。至今，行情已如火如荼。2020年10月底在行情震荡调整、市场一片分歧迷茫中，我们在11月月报中率先强调跨年行情即将开启，且级别将大超预期。此后又连续发布6篇《跨年行情》系列报告看好跨年行情，市场...

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回过头，看这家公司。A轮10亿，B轮30亿，C轮ing中，好像估值在10亿美金。药品+保险，潜力很大，这个赛道很长很宽也有坡度。$上海医药(SH601607)$ $京东健康(06618)$ $阿里健康(00241)$

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$天茂集团(SZ000627)$
客观来讲，天茂这只股票买错了。起码在短时间内，严重跑输大盘，投资失败。
回顾这次买入的逻辑：
1、生命、健康愈加重要的当今，寿险公司按道理来讲，是应该更能凸显价值的。且，国华人寿近期的折腾，也都是为了成为A股的第6家上市保险公司。而且还是寿险牌照...