估值
表格内除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元，中国建材科目为港币计价。
截止目前，今年的总体收益在-18.49%，跑输沪深300指数3.96个百分点。
综合年化收益率34.65%（含打新收益）。
说说最近的想法和做了什么
去年的整年时间，我把主要精力都放在梳理，整理投资的思路上，价值投资的路线也算有些许心得，虽然实践的路上坎坎坷坷，但内心的框架是已经牢固的。
在这个市场待久了以后，会发现一个很神奇的现象，比如雪球上每隔一阶段就会出现一些民间股神，他们少则一年翻倍，多则一年翻10倍之多，气吞山河，气势磅礴，但没过多久，就好像消失了。也有一些价值投资的前辈，在一些年份里收成特别好，比如2019年，在一些年份里也是惨遭毒打，比如2021年。（只有巴神60多年持续优秀，巴神永远是巴神）是他们的水平不行吗？我认为不是。
不管前面的民间股神也好，价值投资大师也好，我认为他们都是非常优秀的。只是说，结果上看，他们的独门秘方并不能一直有效，他们赚钱的方法这两年能赚钱，过两年可能又不行了，不能长年有效。就好比武侠少年，闯荡江湖，只有一招，也难保碰到克你的人，是不？
如果你是一个长期主义者，又是业余投资，但掌握一种方法，其实也够了，经过一个大周期里，是可以赚到钱的。但作为一个职业投资者，如果只掌握一种方法和技能，那么在这种方式短时间失效的时候，压力就会很大。
基于此，我认为有必要再去学习和探索更进一步的方法。技多不压身。
是什么呢？我认为就是与市场为友。
1）经典的价值投资，在我的脑海里，就像是守株待兔，只要我有能力分辨这个株是一个好株，是足以吸引兔子的，那我就守在这，兔子早点晚点一定会来的。只是，是今天来，还是明天，或者一年以后来，我并不知道。
2）与市场为友，就是去感受这个市场，试着去理解和消化市场的行为，有些行为金融学的味道，直接结果就是加速这个结果的到来，提高了效率。比如说2015年的创业板，很多价值投资者是无法理解的，当时的大蓝筹被贬低成大烂臭，如果当时只会坚守这一份，那些日子应该是不好过的。创业板的不断走高，需要认真，谨慎的对待，直到试着发掘其中的机会。我把它叫做：“市场派”。
在这方面，有一位大师，叫做冯柳。高毅的基金经理，我个人是相当佩服的，冯大师草根出生，成绩斐然，对市场的理解达到了非常高的造诣。
同时，分析22年的整体趋势，美加息周期，国内通胀压力显现，企业生存空间压力相当大，那么在这样的基础上，22年我的主要应对是，划出一部分资金做市场派的探索和学习。
两手准备，同时跟进。希望在年底的时候，能够达到自己的预期。
这是我目前的想法和一些打算。
关于股票
中国建材发布了21年业绩，取得了162亿的净利润，低于之前的预期，资产负债率持续下降，分红提升了4.46%，计提50亿兑现了当初的承诺，总体来说还不错。
21年煤炭价格大涨，对水泥板块压力还是挺大的，加上房地产环境不好，取得这样的成绩，新材料板块发挥了重要作用，巨石和北新，中材业绩都是高增长。
在业绩说明会上，周董强调了会回购和增持3323，这算是一个比较直白的讨论，利好。在今年老基建兜底的大前提下，中国建材保持一点的增速应该是比较稳定的，唯一诟病的是，常年估值处于低位，管理层该拿出一些实际行动了。
21年石膏板 23.8亿平米，增长18%，龙牌 4.8亿平米，增长24%，泰山18亿平米，17%，售价增加7%左右，5.65元/平。龙牌7.7（高端，占比最大）,泰山5.2（系列覆盖），梦牌4块多（性价比）。毛利率增长1.6%。
龙骨 36.7万吨，18%，龙牌20.3万吨，泰山16万吨
防水营收38.7亿元，净现金流4.63亿，很好
涂料 也不错。国际化 300多万净利润。
有效产能33亿平米，算上在建和签约一起超过38亿。
北新的稳健是有点出乎我的意料的，原以为房地产暴雷的影响下，北新大刀阔斧的防水业务会带来应收账款的隐忧，没想到，净现金流这么好。
石膏板国内市场占有率23.78/35.1=67.75%，上年同期20.15/33.5=60.15%，市占率显著提升，毛利率同步提升，这是很好的一个信号。
持续优秀的公司真是值得点个赞。
2021年1月1日-2021年12月31日，公司实现营业收入197.07亿元，同比增长68.92%，净利润60.28亿元，同比增长149.51%。
这个利润是超过我当初的预计的，
中国巨石产销量约235万吨，世界第一，国内市占率37.5%。对比一下，去年产量200万吨，国内市占率34%。市占率持续提升。
公司年报中自己说拥有周期和成长双重属性。
这家企业的优秀程度令人咋舌，且耐人寻味。当你认为风电抢装结束，需求会萎缩时，PCB行业的大发展来了，当你看到电子布价格下降，认为利润不可持续的时候，粗纱又开始急剧上涨。永远超过你最美好的设想和期待，细细想来，这与公司产品下游的广泛应用场景分不开，这几年，巨石确实是遇上了好日子。但没有长期的积累和市场的开拓，没有管理层几十年如一日的深耕这个行业内，怎么可能达到今天这样的世界巨头的水平。
这家公司还没有发布年报，但是以往习惯性的会发布业绩快报，今年没有发，总归让人有些担忧。但根据大华的业务会议上，移动的捧场，可以看出双方的合作是实实在在的，定增项目可能会调整，但大的变化应该是没有的。
大华的监控行业老二的地位应该是稳固的，在智慧城市等领域持续发力，结合中国移动的战略加持，相信在未来的光景应该是不错的，看到大华就会习惯性的想到美的，零跑上市在即，朱总的新事业上了一个新的台阶，子公司华睿上市也稳步推进，更重要的是，现在的价格真的很划算了。有钱的话会继续买入。
都知道我减持了它，确实运气也不好，卖了不久涨停了，跟我有仇是不？
总的来说，我还是不认为在目前的状况下，消费短时间能起来。YQ防控，动态QL政策持续推进，短时间内应该还是会坚决贯彻，对消费影响挺大的，甚至影响更深是消费者的心理，22年大家都挺难的，熬过了前两年，已经到了再而衰三而竭的时候，今年个人的切身感受，比前两年都要难的多了。
这家公司争议是蛮大的，也是一家非常激进的公司。前两年扩张为了收购国外的矿山，差点把自己搞破产。直到后来卖了一半的股权才缓过一口气来，现在好日子来了。
碳酸锂价格从去年4季度10w/吨，上涨到现在现货价格是50w/吨，产业链大呼伤不起。天齐拥有诸多自有矿山，是这个涨价周期里的最大受益者。3月以来，油价大幅上升，95号汽油已经突破9月/升，这对电车的销量起到了直接的催化作用。我大概估算了下，现在我的油车每公里需要0.8-9元，如果换成同级别的电车，每公里只有0.08元，相差10倍，这有点太夸张了。同时，我身边已经好几个朋友换了电车，这种趋势在爆炸。我认为今年的电车销量一定是超预期的。你去4s店，现在订车，基本都是都要等3个月以上。
在这样的大背景下，电池厂对锂的需求的实实在在的，会催生一系列的供需失衡。
当然，有人会说，国家不会任由锂价这样涨的，我也认为不会。现在的价格已经够高了，天齐的成本大概也就在10/吨的样子，现在的价格已经是暴力，但是对于正极厂来说，现在不是价格的问题，是有钱能不能买到的问题，保量才是首要，然后才是价格。
同时，我们也要观察到，我们国内的锂自给率是很低的，大概只有20%，定价权完全不在国内，所以单单我们国内控价就行了嘛？老外会配合你？
综上，我认为今年的锂供需，是紧张的，价格很可能在高位运行，同时天齐这样自由矿较多的企业，是这场涨价潮中最大的受益者。
友情提示：本文作为我的投资思考记录，里面的观点肯定是充满偏见的，请独立思考。不构成投资建议！
$天齐锂业(SZ002466)$ $北新建材(SZ000786)$ $大华股份(SZ002236)$ #雪球星计划# @价值奇点 @托福点邓