Sexmaster_sion 的讨论

帖主明显没搞明白这个问题。
嘉士伯重庆啤酒厂(是经营主体)，重庆啤酒股份有限公司(上市公司主体)，
但是上市公司只持有重啤厂50%股份，另外50%是嘉士伯集团(上市公司里面嘉士伯也持股将近50%，别搞混了，相当于说嘉士伯控股重啤厂75%)
经营主体重啤厂150亿营收，30亿利润，净利润20%，已经非常高了。
上市主体重庆啤酒股份有限公司，因为只有一半的股份，所以150亿营收，归母利润15亿。用这两个数字做除法得到的10%没有任何含义价值！！
目前重庆啤酒市值360亿，但是他仅仅只有重啤厂一半的股份啊，一半的股份价值360亿，意味着现在重啤厂估值已经是720亿了，这还有毛线投资价值。
帖主研究的整套数据是重啤厂的，给的估值也是重啤厂的。但是买的价格是重庆啤酒股份有限公司的，忽略了重啤厂与重庆啤酒股份有限公司两个主体并不相等。
简单总结：上市公司重庆啤酒，只有重啤厂一半的股份，只能获得重啤厂一半的估值。

他都不知道一大半的利润分给少数股东了，重啤的利润率要高很多，广告投入每年也有几十亿

少数股东是给你这样的散户吗？计算这部分利润和你有关系？

重庆啤酒从目前走势看，很快就要新低了。
估计就在下周了。

这话显得不专业啊。你在比较两家的净利率，起码要同口径才可比吧。你说重庆啤酒9%的净利率有提升空间，可如果用完整利润来看，他其实已经达到了接近18%，那么还有多大的提升空间呢？这就完全影响了你后面做出的利润改善预测！

很好，鬼故事又来了呗