如何看待抱团股票一直是个问题，几个隐忧涌上心头，担心行业过热发展，过度的成熟带来揠苗助长，过高的预期带来落空，写在这里，欢迎大家参与讨论。
1.【资本水蛭化】
市值的成长如果没有转化为企业的扩大。这些就只是泡沫。我们常常看到市值高涨的股票，但是企业并没有呈现对应倍数的增长。我们看到的很多股票都是这样，例如酒，酱油，矿泉水等。这不是我们希望的经济发展，资金如果只是困在投资的市值之上，而不流向实体经济，那这些只是“资本水蛭”，只是希望价格推高，然后韭菜互割，没有任何作用。
2.【暴食者困境】
四千亿的隆基贵吗？贵了，是的贵了，甚至宁德时代的几千亿也贵了。因为我们把太多的预期“堆在了”这些企业的股票上，而不是企业之上。我们把太多的预期过早的堆叠到现在的企业身上。市值太大了，给企业的压力太大了。隆基今年交70亿利润，销售额400亿。明年资本就预期利润140亿，销售额800亿。后年就希望300亿利润，销售额1500亿。那第三年利润只有150亿就无法满足“市场的胃口”。资本不在乎市场的规律，也不在乎行业发展的天花板，只希望不断的“利好”，或者什么无关新闻都要挂上“利好”。不能劝胖子吃太多糖，血管会爆的！所以我觉得大股东高位割韭菜是对的，将资金抽离出来支持实体的发展，布局更加值得投资的领域。
3.【桉树底下无杂草】
资源和资本过于集中之后，企业会随着资本的预期产生自觉不自觉的“异化”，不得不堆积资产。但是一个良性的行业是一群企业，是一个工业体系，而不能“树大无朋”。行业不能还没发展壮大，就孕育出“巨大桉树”，吸收掉全部资源，让中小企业得不到成长。同时桉树也在透支自己的干货，将还不成熟的产品和技术或者布局，“过早”的推向台面。
（杏仁桉树的根非常发达，能够迅速吸收土地上的水分和营养，其生长速度惊人。同时，地面的水分完全枯竭，周围的树木没有水源和养分，不发达的灌木或树苗只能慢慢枯萎，其他树木的生长尤其缓慢，受到限制。）
$隆基股份(SH601012)$ $晶澳科技(SZ002459)$ $宁德时代(SZ300750)$
原文写于2021年1月17日晚上9点。
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后记1:写于1月18日下午3点。
我写本文，没想到炸出了几百条评论。嘲讽的一堆，点赞的一堆，解刨分析的也是一堆。本来就是为了“抛砖引玉”，没想到看到很多不错的评论。
我并不愿意迎合谁讨好谁。买了隆基亏损的人也不少，低位买进赚的也不少，这些人各占各立场上说都没什么问题。
1.我说的水蛭效应的担忧就是股民对隆基的预期过高，绑住了隆基或者说光伏企业的发展。而这些人在一直向上的时候只会高唱凯歌，而出现变化的时候只会骂地骂娘，散的极快。这样光伏板块会出现极涨急跌，引起恐慌。很多企业的市值增加，并没有能转化为血液（或者说没有足够的血液），让企业成长。在搞质押，搞转债的过程中，企业要背负的压力是非常大的，资本是嗜血的，夏天硬塞给你棉袄，冬天抢你的火炭。
2.说暴食者也就是1里面负面的那些人。可以看到那一堆如空文的所谓“长期合作协议”，带来的只有股票价格的暴涨，其实对合作双方意义真的不大。当然还有很多扩产协议，过去作为企业自己的事情，现在就天天发公告扩产，搞纸面军备竞赛，迎合股市炒作需要。那么多阵营，资本逼着你站队，而资本如暴食者一样只要“more and more”。
3.说桉树效应。是因为我见证了很多有意思的技术和发明在大厂里由于确定性，可行性，投资价值等因素被放弃了，企业变得越来越保守。包括龙头的一众大厂，目前只关心技术的“求稳”，而否定了很多创新的尝试，其实我们光伏行业还在用十几年前的技术，创新真的乏善可陈。过去没钱玩不起，现在有钱了顾虑多，反而更少了。
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这个楼主对隆基的黑，其用心是很歹毒的，不是蠢，而是纯正的坏。
纵览全文，满眼都是隆基的坏，三点：
第一点、隆基是水蛭，把资本吸引去了；
第二点、隆基的盈利不可持续，所以大股东已经套现先跑了；
第三点、隆基是桉树，它周边没人可以活下去；
这样的说法，没有任何数据做支撑，也没有任何的分析，或者引用、对比等等，总之逻辑上的推理是完全没有的。无非是大一号的喷完就走而已。这货比一般的喷子强一点的地方，就是会加两个玄乎的名词：水蛭化、桉树效应、暴食者困境。所以我说，这人不蠢，它是纯粹的坏。
这样的帖子，根本就不值一驳。其背后的用心，无非是目前已经踏空，泼脏水搞打压，然后盼着能低位接回一些筹码，卑鄙加不堪，如此而已，一团狗屎而已。
但凡你搭理一句，无论对错，你就输了。
@加息首季
光伏从业者也不能对资本太狠。不重仓光伏行业，资本就会被内部竞争者淘汰。可是，光伏行业里90%都是大地雷，不抱团$隆基股份(SH601012)$ 这样有诚信、有能力的，而去四处探雷，资本岂不就是自己zuo死？
就比如说$中来股份(SZ300393)$ 吧。2016年信了你，砸钱给你去搞N-PERT，很快就被套牢；2019年还信了你，砸钱给你去搞TOPCon，很快又被套牢；2021年又信了你，砸钱给你去搞J-TOPCon，很快你就发公告，钱没投给电池线，去赌博了，全没了。
干光伏的各位，你们能像隆基一样老老实实做人、踏踏实实做事吗？你们能不像中来那样拿别人的钱去打水漂吗？
资本不懂技术，干光伏的可以抡圆了吹。但是信任只有一次，破镜不能重圆。行业前景再好，信错人的也照死不误。
本文颇有深度。隆基股份的估值其实是低估的，特别是跟美股的估值比就更加明显。在估值适中而且还偏低估的时候抱怨资本报团，那是太早了。如果投资隆基股份值得抱怨，那美股的特斯拉的资本报团、苹果亚马逊微软乃至脸书的资本报团应该更加十恶不赦，更加应该讨伐鞭笞才对。我的观点是，估值在合理范围内的资本报团无可指责；只有没有构成垄断或者寡头垄断或者阻碍产业发展升级，那么就无须对产业集中度提高抱怨。其实产业集中度太低了，小散乱，对提高该产业的国际竞争力反而是坏事。所以，对资本报团、对产业集中度，都应该辩证分析看待。
文章写的非常不错。一个行业专家超越专业的深层次思考。这是一种进步。对于龙头市值的看法我是这样看的
正确理解某些龙头高估直的机会
:从经济学原理来说，集中度提高是任何一个行业的趋势。只有垄断企业具有科研开发优势和实力，有创造行业革命的可能性。
医药行业的带量采购，其实也是成就龙头搞创新药的时代。
投资资本市场的逻辑其实很简单，如果市盈率高于十。不如投资债券。除非赌对了行业由于技术市场革命爆发的机会。所以真实投资机会只有千分之一。但是某人对于创业来说，只要有相对优势基本上就有赚钱机会。
所以你可以看出投资有多难。我们把真正投资机会叫做资本市场投资的“”真正价值”
所以你就理解了加息老师说的隆基产业革命带来的投资机会多么珍贵。
太难了。
报团投资是有投资逻辑上的合理性的，因为只有具有垄断或者革命性的龙头。才有更大的机会创造出投资的""真正价值""。
当然龙头的产生的基因也很重要。是由于中国统一大市场的红利，还是由于企业的奋发进取产业积累行业进步。这就区分了互联网龙头和产业龙头。对国家整体工业产业链的积累也是很重要的。互联网巨头积累的是一地鸡毛。产业巨头比如华为隆基积累的是中国整体工业供应链腾飞的机会
但是也存在中国资本市场历史阶段抱团炒作的情况，比如白酒。
看看美国的资本市场抱团炒作。你就理解了不能简单定义。
钱从市值流入到实体经济有很多渠道的，定增，发债，股权抵押，这本来就是股市支持实体的意义呀。隆基可转债发行也没多久，高瓴70接盘李春安提供150亿现金，这些定价都得益于市值的增长，市值的增长对公司的融资和发展明显是有很大作用的。
我们也许高估了隆基未来两年的业绩，但一定低估了它未来十年的成绩。
第一，你对资本市场的理解还是太浅薄，似乎超出了能力圈。第二，最后一点影射隆基，根本是无稽之谈，隆基向来是扶持、带领行业良性发展。隆基的隐忧就是加息说的一帮不知好歹的随地大小便。
看看一套房子自建成后就不动了而且还有折旧，可是它的价值年年涨，票子冥币化之后什么都合理