//@胡久强: 哎,除了黄鹏,当时的其他人混得都不怎么样 //@王以弘:淘宝的直通车广告平台第一版是我负责的,所以想想我现在混得惨啊
根据易观公布的“中国互联网广告市场规模”和“中国核心网络媒体广告占比”的预测数据,可以很容易算出淘宝2008-2011年的营收分别为8亿、15.8亿、35.2亿和88亿元人民币。根据我上篇文章中的数据,从雅虎财报和阿里巴巴上市公司的财报可以计算出,2011年阿里除B2B业务外营收是46.4亿元人民币;2011年Q1的增速是170%。这部分收入是包括淘宝、中国雅虎、阿里云和支付宝(还未划出前)的总营收(阿里集团业务请参考:网页链接 );中国雅虎和阿里云收入很少;支付宝对淘宝站内的商家免费,作为阿里集团的营收并表时不会体现该部分营收,只有站外的支付收入能给集团带来收入。所以,淘宝2010年获得35亿元营收,150%的增速是完全有可能的(甚至我认为营收可能超过35亿元人民币)。
再从增长速度上看,淘宝和百度营收增速都是逐年在提高的;但淘宝在积累了庞大的电商客户,并摸索出了清晰的盈利模式后,增速比百度快多了;所以淘宝超过百度也就很有可能。
根据2011年的基数和不同的营收增速,我们可以计算出淘宝超过百度的时间如下表:
如果淘宝依然能够保持每年150%以上的增速,而百度也保持近三年的最高80%增速;则淘宝在2013年就可以超过百度;如果淘宝是保持2010年120%的增速,则可以在2014年超过百度;如果是保持110%的增速则在2015年超过百度。
当然,这里有几个前提就是淘宝和百度都可以保持这样快的增长速度。百度在谷歌离开中国后的两年实现了70-80%的增长速度;今后搜索模式能否在中国继续保持这样的增速需要再衡量。而淘宝当然也可能随基数增大后增速放缓;但他从商户那里收费刚开始的时间不长,现在淘宝直通车的盈利模式又很清楚;同时一个电商广告的价值也比百度搜索广告的价值更高;所以我认为它在近两三年内保持快速增长的可能性更大。
再回到上面的数字,如果百度保持80%的增速,淘宝只需保持113%的增速就可以在2014年超过百度。而淘宝在三年内保持113%以上的增速我觉得是有可能的;这样的话淘宝就将在2014年超过百度!
作者:雪球财经 吴桑茂
信息披露:文章发布时,作者未持有$百度(BIDU)$、$阿里巴巴(01688)$、$雅虎(YHOO)$ 任何仓位。
参考资料:
@钢丝上的杂技:这个简单拟合可以做得更严谨一点:1,考虑基数;2,考虑时间噪点如09年。更准确的算法可以是,通过淘宝的商户数、营业额、营销成本——商户最大可压榨价值,以及淘宝的search PV、CPM(因为主体是直通车)——流量最大可压榨价值,来推算。
為什么要拿百度和淘寶比?[疑问]