SunCYH 的讨论

我按2027年自由現金流2000亿的10倍估算中海油市值約2萬亿元，對應中海油當年利潤2234亿元，維持性自由現金流約2234加200亿等於2434亿元，20000除2434等于8.2倍。或2434除20000乘90%（股息税10%）等於11%。也就是說2027年2万亿市值，對应的維持性自由現金流2434亿，每年額外的資本支出670億元（每年1300亿資本支出减630亿的維持性資本支出等於670亿額外資本支出）还能带来約7%的油氣產量增長（對應670亿元投资內部收益率irr約30%的高质量增長）。2027年中海油2万亿市值投資者的年投資回報率約15%左右。這樣的市值中海油持有者不需要接盘侠，可繼續長期持有中海油股票，享受每年15%的投資回報，可假設中海油h不是上市公司。而你的股值計算方式投資回報率不高，若港股整体低迷，是需要接盘俠支撐的。

如每股有3.87息，有10万股，即有38.7万息，减10%息，约有35万元，每月约有29000元，在香港稳稳够一个人退休了

请问C大自由现金流的10倍估算市值这是什么逻辑，谢谢。

其实10万股按现价220万，也不多，按C大的推算每月近30000元，而且随时间复利累计，还会不断增加，很少人的退休金能到这个水平。但接受的人不会太多，所以投资是认知的变现。

香港身份证退休不用扣10%，那是大陆人户口的专利[捂脸]

按你这个算法，即使2027年中海油达到2万亿市值，也还是没啥泡沫，甚至还算低估，可以继续持有。这样说合理？

悲观者正确，乐观者赚钱。

太乐观了

看了c兄文章，我是这么理解的：就是2027之前涨到2万亿市值可以适当减仓，不到2万亿就一直持有坐车

對香港投資者來說，像曾經的匯豐銀行，可收息退休养老。