这趋势,按当前油价以及公司预期产量,2025年,中海油单季净利润要到450亿元,甚至500亿元。星辰大海!
2024年Q1的基本参数是:日产量198万桶每天,汇率7.1028,平均桶成本27.59美元,其中非税桶成本23.54美元每桶是过去13年多的最低,没有之一,桶油净利润31.05美元每桶(只是略微低于2022年的10年最高油价101美元的布伦特油价时桶油净利润33.77美元,原因就是更低的桶成本且更高的天然气价格且更有利的汇率),2024Q1实现价格78.75美元,产量同比增产9.9%,且今年的是新投产大年,日产量200万桶是可以实现的,今年大概率汇率比去年更有利一些,桶成本也更低,特别是桶成本下降幅度超预期,都使得业绩超预期了。
过去的都过去了,2024Q1,普通的油价对应的巅峰季度利润397只是里程碑,未来两年的产量还会在2024Q1的基础上再增长15-20%,三五年的中远期的产量大概率更高,里程碑只是计量某个时间某个成绩的时空状况,对于中国海洋石油来说,还有更多更大的里程碑高峰需要用时间去绽放属于它的辉煌和美丽。
中海油2023年國內證實儲量桶油折現值高達22.2美元每桶,圭亚那项目桶油折现值超过27美元每桶,对应实现油价77.96美元。而同期國際大油企平均桶油折現值只有不到10美元。證實儲量桶油折現值是未來多年利潤和現金流的先行指標,隨着這些證实儲量投产采出,中海油的证实储量桶油利润和桶油现金流就会体现在未来利润表中,对应更高的桶油利润和现金流。
2023年的海油参数是:日产量186万桶每天,汇率7.045,平均桶成本28.83美元,桶油净利润25.92美元,布伦特油价全年平均82.48美元,但海油的实现油价77.96美元每桶,全年的海油桶油售价比布伦特油价少了4.52美元每桶,原因是俄油直踩的折价冲击,这个冲击从2023下半年就消失了,但依然影响全年的业绩,全年业绩1238亿+55亿以前年度阿补缴税费+33亿减值=1326亿,假设每年平滑减值33亿计算那么正常利润就是1238+55=1293亿。
2024年Q1的基本参数是:日产量198万桶每天,汇率7.1028,平均桶成本27.59美元,其中非税桶成本23.54美元每桶是过去13年多的最低,没有之一,桶油净利润31.05美元每桶(只是略微低于2022年的10年最高油价101美元的布伦特油价时桶油净利润33.77美元,原因就是更低的桶成本且更高的天然气价格且更有利的汇率),2024Q1实现价格78.75美元,产量同比增产9.9%,且今年的是新投产大年,日产量200万桶是可以实现的,今年大概率汇率比去年更有利一些,桶成本也更低,特别是桶成本下降幅度超预期,都使得业绩超预期了。
过去的都过去了,2024Q1,普通的油价对应的巅峰季度利润397只是里程碑,未来两年的产量还会在2024Q1的基础上再增长15-20%,三五年的中远期的产量大概率更高,里程碑只是计量某个时间某个成绩的时空状况,对于中国海洋石油来说,还有更多更大的里程碑高峰需要用时间去绽放属于它的辉煌和美丽。
你的预测本来就是严谨保守的,略低很正常
话说加拿大油砂的盈亏平衡是在65美元/桶?
c大,之前我有看到过,23年卖出去的石油跟23年的产量有所差距,还有许多桶石油没有卖出去,24年一季度的利润超预期会不会是跟这个有关系
如果油价在 50,一年可以赚多少?
恭喜海油的忠实股东,祝贺C大粉丝们(包括我)大赚!
C大的研究超过99%的买方和卖方分析师。雪球因你们而精彩!
C大是石油行业专家吗?分析预测水平这么高?
属于可以好30年的伟大公司,巴菲特:“假如你这辈子能跟几家欣欣向荣的伟大公司绑定一辈子,你这辈子会获得巨大的成功。”“如果我们拥有3家伟大的公司,出色的企业,它可能伴随我们一生。根据好公司的定义,好公司能够继续好30年,但假如一家公司只能好3年,那就不是好公司。”