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$永达汽车(03669)$ 昨天暴跌11%今天暴涨11%，这过山车坐的……
22年利润大幅下降难道不是早有预期也很容易算到的嘛？4S店看起来新车销售营收高但毛利率只有3%，售后服务的毛利率则有40%，所以事实上永达汽车65%的利润来自售后服务，卖车只是为售后拉点客源。22年封控成那个样子，尤其是大本营上海直接大家足不出户三个月，利润当然好不起来。何况公司有公布22年前三季度的利润，随便算算也知道22年全年净利润是下跌40%以上的。但是23年又不会再封城，盈利水平恢复到21年是板上钉钉的事情，再加上二手车业务和新能源车业务有些成长，分红比例也在提高，粗略估计一下23年净利润至少有20亿，对应每股0.4元的分红。不知道昨天那些看到财报低位卖出的人是怎么想的，难道还有其他隐藏的雷？
没想到$永达汽车(03669)$ 已经跌到2.4港币了，之前4.8港币买的最终在看到23年中报后3.2港币割肉，居然还能跌这么多…幸好当时没有头铁。
回看当初的想法，确实是犯了比较大的错误。过度低估了新车销售市场的竞争激烈程度，以为豪车不愁卖，以为高毛利的售后服务在疫情结束后能大幅增长…事实是新车销售毛利几乎归零的同时销量还大幅下降，而且目前仍然没看到企稳的迹象。还有个类似的$中升控股(00881)$ ，似乎已经创下了23年恒生国企指数成份股中的最大跌幅？
是摩根大通金融，瑞银这些垃圾操作的
同样道理的还有$越秀交通基建(01052)$ ,2022年封控导致的业绩下滑属于罕见的特殊情况，应该按照2019年或者2021年的业绩作为常态来估值，现价都是较低估的。