行业早掘金
一、大金融板块：在国内疫情缓和、复工复产推进，以及各项稳增长政策的共同作用下，5月社融总量如期回升，释放积极信号；但信贷结构恢复欠佳，反映实体经济融资需求恢复偏慢。预计稳增长政策将继续发力，推动信贷需求逐步回暖。下半年银行有望实现提量稳价、资产质量将延续良好态势，全年盈利增速有望保持稳健。考虑到区域信贷需求、各行客户基础、存量资产质量的较大差异，预计下半年经济活跃的优质区域信贷需求将率先反弹，对应的区域银行信贷将维持较高景气度，以量补价更加通畅。
二、教育板块：我们认为优质的高等教育公司依托于产教结合优势具有招生吸引力，且前瞻性的校园建设能够承接更多多元化生源。长期来看估值具有修复空间，中短期来看由于各高校营利性和非营利性分类管理尚未完全落实，或仍带来一定的波动。
建议关注：中教控股、希望教育、民生教育、东软教育、中国科培、中汇集团、建桥教育、中国东方教育、传智教育
三、房地产板块：6月以来，40余地出台了各类稳楼市政策，密集程度远超4、5月份，一线城市开启结构性放松，二三四线放松持续加码，国资入股民营地产传递积极信号。相关城市已处于政策发酵和消化阶段，房地产反弹基础不断成熟，随着政策加码放松，放松效应不断累积，回暖可期。中长期看，随着风险房企收缩，头部公司获得更多资源整合机会。
建议关注：保利发展、金地集团、招商蛇口、龙湖集团、华润置地、建发国际、越秀地产、美的置业、滨江集团、新城控股、碧桂园、保利物业、中海物业
四、汽车整车：5月中下旬至6 月初汽车相关扶持政策相继落地。我们判断，1)汽车行业正在经历2015 年至今的利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段；其中，国家层面政策覆盖2.0L 及以下排量燃油车购置税优惠，部分省市加码新能源车补贴，预计消费释放潜力或更显著。2)预计全年新能源车仍有望保持稳健销量爬坡节奏，此轮政策扶持下的最大增量或在燃油车。3)据乘联会数据，6/1-6/5 乘用车日均批发量达3.3 万辆，同比-7%/环比+17%；我们预计6 月车市有望呈现供应链全面恢复+留存订单加速交付的趋势，看好2H22E 供需双向优化驱动的产销释放前景。
建议关注：长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团、星宇股份、华域汽车
机会情报早知道
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