山水风光 的讨论

先向兄台致个歉，若是先前发言有让你为难而不得不删帖，那真是我的不是了[笑]。至于150亿估值对比业绩成长我同意，我并没拿先前50亿估值直接对比。但150亿可能要分几个层次，若是现金我想基本没反对声音，若是150亿16元的格力股权，那就非常勉强了。10年内含价值可成长10-15%、现在真实PE6-7x、不含净现金PE1x、确定性高的格力，换3年净利复合成长20%(7亿到12亿)、但之后不确定性高、3年内补贴风险高、PE20X的银隆，我真心觉得很勉强。另外110亿就更不用说了，若还需要外部资金需求，那是要算进银隆估值里的，就好比都用100亿收购，一家帐上净现金50亿，另一家净负债50亿，估值当然不同，那么2016PE应是260/7=37x，要三年后才会掉到260/12=22x。另外，我可能不会拿美的来对标，因为对格力股东而言，付出的是上述确定性高的机会成本，市场估值短期涨跌本就难预料，但格力的内含价值确定性是很高的。

我也认为还行，主要看技术协同效应，这个董总会把握，我个人判断协同效应很明显

其实增资扩股手段的最终评价都是带来了多少利益。贵不要紧，只要带来的收益大，就值得。所以关键还在于银隆电池的性能，对其自身的电动车以及格力的储能系统所带来的影响。可惜，对银隆与格力外部的人士真正能看懂都很难。

和那些完全不懂新能源车市场和电池技术的人，你说的这些等于对牛弹琴[笑]


150亿收购银隆并不贵。

110亿，个人认为更多的是为了解决员工持股和野蛮人的问题

国轩高科今年就差不多20亿，市值也才300多亿，银隆这个还不知道猴年马月了，也三百亿，还不是上市公司，三百亿三年后利润12亿，那不如去买国债，被人坑，感觉真不好。

同意

1.风和影在A股的正确率常常不差。很正常，因为发展中资本市场对资讯流通的规范较松。以这次为例，公司还没公告收购对象前就有很多不同来源说是银隆了。

2.以楼主的几个跟贴来看，我个人会把几率提升到需要提早评估的阶段，而非完全是捕风捉影。当然，这只是我个人的看法。