1月社融信贷开门红！经济复苏来了？#万科拟定增募资不超过150亿元# #ChatGPT继续发酵，软件概念集体狂飙# #基金大回血！有产品已反弹5成以上# $万科A(SZ000002)$ $中际旭创(SZ300308)$ $安徽合力(SH600761)$
2月10日，1月份社融数据出来了，信贷开门红，当月新增创历史新高，社融增速却延续回落，除信贷和部分非标外悉数下滑，“信贷强，社融弱”体现政策力度积极，但只有重大项目以及受扶持制造业仍在加杠杆。
细节来看，社融实际值是5.98万亿，超过此前预期5.4万亿。
周四的时候，估计这个预期值被分析师上调了，A50带动大白马涨了一波。周五出来的数据 ，应该小于已经被上调的预期，市场已经用脚投票了。
具体分类项里面，企业的信心在增强，企业中长期贷款增加 +67%。
制造业对于企业中长贷的拉动作用最明显，基建中长贷增速也有良好表现。
当前企业处在去库存阶段，短期信贷需求相应下滑。
居民侧，中长期贷款少了70%，主要原因还是老百姓对地产的预期太差了，不但贷款买房的意愿下降，甚至还出现了提前还贷潮。
此外居民消费倾向尚未完全释放，短期贷款出现同比少增。
当前阶段，企业对未来经济复苏还是比较乐观的，已经开始增加贷款进行扩张，但是居民对未来依然比较谨慎，很多居民在提前偿还贷款，降低自身负债。
市场对今年经济复苏力度分歧比较大，不过企业贷款是经济复苏的先行指标，企业家对经济恢复更加敏感，会提前开始投资，居民对经济恢复相对比较滞后，需要等经济已经复苏，自身收入和就业更加稳定以后才会增加消费和贷款，政策推动的强信贷已经无法刺激市场神经，后续地产新模式是扭转当前局面的胜负手。
社融数据对投资的启示是：制造业复苏不错，关注政策支持的科技、工程机械、新能源等方向，而消费而房地产还需等待消费复苏。