现在的爱尔眼科还值得投吗？

彼得德鲁克曾说，目前快速成长的公司就是未来问题成堆的公司，很少例外。

合理的成长目标应该是一个经济成就目标，而不只是一个体积目标。

他认为，如果企业都以每年10%以上的速度增长，很快就会耗尽整个世界的资源。

而且，长时期保持高速增长也绝不是一种健康现象，它使得企业极为脆弱，与适当的予以管理的企业相比，它有着紧张脆弱以及隐藏的问题，一至一有风吹草动，就会酿成重大危机。

笔者2016年开始关注爱尔眼科，当时好像是接近80倍的市盈率，估值很高，看不明白其高增长的持续性，不敢投，后些年看着他浩浩荡荡走出了十倍之旅，估值最高达200多倍，业绩连续很多年复合30%的增长率，真的好厉害！！

时间来到2024年经过了几年的下跌和价值回归，现在动态市盈率来到了40倍左右，21年高位追入的现在持仓还是腰斩的，所以不看价值乱投资后果也是稀碎的。

回来看看爱尔眼科的分级连锁战略，不断新建和兼并的收购模式，医疗渠道不断的下沉完善推动业绩增长，看了下现在商誉已经54.58亿了，不过负债端和经营现金流还算健康。

那么未来的爱尔眼科发展潜力如何?高增长逻辑还存在吗？现在的估值合适吗？爱尔眼科的商业模式到底好不好？

来个高手分析分析，看看未来5-10年。$爱尔眼科(SZ300015)$ $欧普康视(SZ300595)$ $通策医疗(SH600763)$