周末闲着没事，去翻了下行业和部分公司的数据，顺便再转发一个买方的观点。

其实去年风机价格下来以后就认为风电会走光伏降本放量的路径了，但是当时市场认可度比较低，包括那些电网的专家也不是很看好，普遍认为风电的安装条件没有光伏那么好。

实际上从今年的招标来看，目前60+GW已经超过去年，全年有望到达100GW。实际数据证明，去年市场担忧的问题并不存在，毕竟社会是以利益为导向的，有利可图的事情一定会有人和资本去做，目前的价格下，风电的irr是远高于光伏的。之前担心陆风的安装场所受限，其实海风条件是很好的，现在走的是一个近海到远海的过程，限制条件主要还是成本和技术。

最近半个月来，风电再度遭到了质疑，排产数据/大宗反弹/站区影响/吸波材料等等，这些短期基本面的质疑会跟去年一样随着行业数据的进一步确认而烟消云散；另一方面，板块的调整也是受到了近期指数和新能源板块的回调影响。

可以说风电的基本面确定性是很大的，极端一点来说如果市场真的往衰退交易，风电相较于to c端的行业影响也是最小的，而衰退大宗的价格下降反而利于它；唯一的不确定性在于市场端，但目前来看市场也并看不到大的风险，调整结束往上走的概率更大，而且风电本身目前的估值就不高，提供了很高的安全边际。

众所周知，风电行业上半年装机量少，大宗成本高，业绩差是意料之中的。随着行业装机的恢复和大宗价格的下降，Q3业绩会开始回暖，Q4会有比较好的数据，期间招标数据也会进一步确认，最迟到那时，市场对于风电的质疑和偏见，会逐渐消散并转向一致。

$明阳智能(SH601615)$ $东方电缆(SH603606)$ $金雷股份(SZ300443)$