百億綠城，千億市值。48.88見！

菊大每次发言，都值得如一壶好茶细细品之！对于房地产、有色、煤炭众多行业的认知深度是吾辈所不能及的。

同样，已经暴雷的房地产企业，我们认为，救活的成本太高。对社会影响最佳的处理方式就是保证交付，有序破产。


这句话有问题吧。现在80%民营房企都多多少少暴雷，不可能都破产。否则意味着系统性风险。民企应该是淘汰一批，生存一批，发展一批，三分法。不可能大比例破产。

先赞再看

高屋建瓴的文章，虽然很多地方只是一笔带过，但背后的研究和判断，是需要很深厚功力的。跟菊大学习，继续努力。$绿城中国(03900)$ $碧桂园服务(06098)$

$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $绿城中国(03900)$ 

自认为对地产的研究不如菊大的，大约2016年的时候菊大研究融创就开始关注到现在，大多数观点还是挺认可的：
1、就目前GDP结构而言，房地产多多少少牵连的约20%，大家可以盘一下哪个行业能马上顶得上来？
2、上游建材、下游家电家居，大多数行业集中度比房地产本身还要高，房地产市场整体下行，本身行业集中度就已经达到一个天花板的行业，相当于行业和自身天花板都下移了，比如空调
3、房地产对汽车有影响嘛？对这条链上20%的人肯定会，当然传导会有一个过程，比如今年是一个很好的观察点！

菊大看的透彻。
有个问题想请教，看您的分析里似乎没有涉及到货币，但是过去20年的地产大牛市其实伴随着强烈的货币贬值，说白了就是“房屋价值的计量单位变了”，货币价值今时不同往日。
从这个角度考虑，房地产市场单从成交金额上看是否不会出现明显的缩量呢？毕竟您文中的10万亿指的是现在的货币价值，而货币价值却在随着时间不停的稀释。
同样的，回顾周期，我发现每次房价强势反弹总是伴随着m2的巨量增长，这其实有点像股票放量，贴一个图供您参考。
诚心请教，盼回复，谢谢

供求关系掌握在地方政府手上？？这句话我不敢苟同，难道供求关系不是由需求人数决定的？也就是适龄婚配人口，看看出生人口逐年下降，今年人口将要负增长。还有底气说这种话么？

请问一菊大对物业股的看法，特别是区域龙头物业股，受地产影响到底有多大，比如$建业新生活(09983)$ $金科服务(09666)$ 等。

和“疯子、赌徒、恶棍”讲道理纯属徒劳