| 发布于: | 雪球 | 回复：18 | 喜欢：12 |
其实综合体是不是好资产，有一家房企最能说明问题，绿地，几乎90%的土地都是勾来的......然而绿地已经从当初和万科争第一的位置，快滑落出前10了....
菊大眼里只有高周转，吃快餐模式。其它的都是差的，幸好菊大前几年没有唱空龙湖。
中海外在港股估值也很高，中海外基本住宅开发为主，和龙湖高估一个道理，港股只看你毛利净利，以及负债和分红。和什么商业模式关系不大，龙湖的商业体在利润里占比不大。另外港股对管理层很看中，龙湖高层形象在资本市场非常好。
另外估计你想说新城，新城靠的也是住宅，16年加杠杆买了大量3，4线便宜土地，正好碰上了17年3，4城市去库存的红利，量价齐升，导致高速发展....和商场的关系真不大。随着新城低价土地的消耗完，以及资产进一步沉淀在商业里，增速下滑已经比较明显了。
另外龙湖也非常维护股价，经常回购，说到龙湖，真的挺替龙湖惋惜，原本真的是进前5的种子选手甚至可以冲击前三，但搞了商业，一度跌出前十。而专心搞住宅的碧桂园，恒大却冲上了一二的位置。
龙湖估值商，是住宅开发牛逼吗？！