股价一跌，很多人连计算器都不会按了。
股价高时预期不打满，股价低时不妄自菲薄。
1/31根据几位大佬合理建议进行调整。
基于以下几点进行估值：
1.13价21年销量450万支，摩洛哥获批，22年国内销量预期500万-700万，大约35%净利润率，约为8.5-12亿净利润。国际销量预期150万-250万，但是价格不同，初步按照80-100元/支净利润计算，大约16-25%净利润率，约为1.2-2.5亿净利润，合计约为9.7-14.5亿净利润。
2.HPV2产能1500万，万泰2021年销售约1000万-1200万支，考虑2022年各省开始补贴放量，但是沃森还需要市场准入，调低预期，估计沃森销售可以达到500-800万，初步估计净利润率也为35%左右，按照60%润泽股权，估计为3亿-5亿净利润。
3.其他基本盘参照略低于2019和2018，预估1亿净利润。4价流脑PQ后应该也会增加净利润，据说量较大，但是难以量化，初步给予1亿净利润。
4.最后是最难算的新冠，先计算mRNA的产能，对于mRNA的产能理解，我的理解是玉溪沃森分装的产能在2亿剂，如果按照2人份就是4亿剂，至于原液的产能，好像没找到官方的表述。
所以玉溪是2亿剂，双人份4亿产能，成都也是2亿剂在建，双人份4亿产能可能到2022年三四季度，国内约4-6亿产能，后期还会委托其他厂家生产先不计算了，变量就是如果加强两针mRNA就厉害了。
国外产能10人份20亿，不清楚是基于玉溪的产能来计算还是基于印尼分装的产能来计算的，但是我认为2022年国外10亿剂销售应该是预期内的。也就是初步估计mRNA销售，包含原液和成品，大约为18-20亿，净利润率参考B和M，在50%-60%之间取较低值，考虑与艾博的分成，先按7：3计算，国际净利润率35%。另外国内玉溪沃森股权80%，加上少数股东权益，分装费用之类的，国内初步按25%计算吧。
国内定价约为80-100，国外定价约为100-120，初步预估为国内80-150亿净利润，国外预估为350亿-420亿净利润，全年约为430-570亿净利润。
基本盘13价和HPV2按30倍PE给450亿至645亿估值，mRNA疫苗根据B和M按4倍PE给1720-2280亿估值，全年按照2170亿-2925亿进行估值。
也就是我个人认为，沃森在2022/2/7-2023/4/30之间，股价应该会到136-183，如果销售火爆可能更高，如果以上1-4点低于预期，那就根据实际情况调整估值。
以上仅为个人投资记录，不构成投资建议。