有这么清晰的思考和总结,未来想不赚钱都难啊!
2013年前后,八项规定和塑化剂风波导致白酒行业陷入低迷与混乱,我那时也判断白酒没有未来,因为年轻人的酒桌属于啤酒、红酒、威士忌和白兰地,白酒消费必将式微。
严格来说也没看错,因为2013-2023这十年间中国白酒产销量持续走低,累计下跌一半以上。但是,我没看到集中化的趋势,尤其是向高端头部品牌集中的趋势,所以第一次错失投资茅台的好机会。
2018年前后,我意识到高端白酒集中化的趋势确实存在,且在继续。只是作为食品科学与工程专业科班出身的我,并不认为茅台与其他盒装白酒的口感差异值得十倍甚至二十倍的价差,妥妥的“智商税”。
技术上讲,确实如此。但我没有看到茅台身上所附加的奢侈品属性,核心不在好不好喝,而在有没有形成一种社会共识,也就是说大家是否认为商务宴请或者联络感情的酒桌上有没有茅台意味着有没有足够高的诚意和礼遇……年少无知的我,就这样与茅台再次错过。
2021年前后,我在各种酒局充分且深刻的意识到了茅台所享有的顶奢地位,而且“韦伯伦商品”属性使其具备强大的定价权,因为这类商品的供需曲线和大众商品完全相反,也就是说一定程度的涨价反而可以刺激需求增长。
从经济学和社会学的维度理解,这点确实没错。即便高端白酒需求增速放缓,茅台也能通过提价实现持续增长,毕竟市场价和出厂价的巨大差距摆在那里。
然而我很快就提醒自己,这里不能完全从市场的角度考虑问题,之所以有差价,也是不能只算经济账,还要算 ZZZ。适逢那年喊出“共同富裕”的口号并随之对一系列无序扩张和奢侈消费挥出铁拳,加之茅台拥有超高的社会关注度,一举一动都见报章,我就断言茅台绝对不敢在这种形势之下贸然提价,所以中期投资价值不大……
万万没有想到,贵州茅台在2023年宣布提价,而且飞天茅台提价幅度高达20%,我摸着自己被打肿的脸叹了口气,投资真难。
每次错过,每次总结,为啥是这个局面呢?
分析事物时加入的变量太多,缺乏简化问题的能力,其实就是没看懂。
打算买入并持有一个公司较长时间,核心变量只有一个,是买不买的依据;第二层面的要素可以有几个,多数是关于买入时机的,相对不重要。
好文学习,感谢分享。
“在各种酒局充分且深刻的意识到了茅台所享有的顶奢地位”,对的,酒局上除了茅台都是 others
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以下这几本书: 让一个2010年来到中国,从一个喝威士忌儿不喝白酒的人,近三年转变到现在爱喝茅台。1. 源自于季克良的我与茅台五十年,季克良 2. 价值投资之茅台大博弈,董宝珍 3. 茅台传,吴晓波。 最后分享几个原因我会持有茅台:1. 我找不到一个能够不断赚净利润而且能够确认成长的公司 。2. 过去20年的绩效打不赢茅台股票复利的结果, 包含2021-2023 这几年。 那就买吧。 直到我被打脸为止。
茅台是他们饮料,怎么会打压呢
铁拳不会落在自己人的身上
现在机会似乎又来了,这次会有什么新的思考和判断呢?
老巴也是观察了20年才买入可乐的?好的企业慢慢来也没关系。
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共同富裕跟奢侈品没多大关系
正是最有钱的人要多花钱 才能共同富裕
比如以后会给有钱人贵的离谱的几亩院
穷人的高层才能便宜
莫非要等待20X建仓?