回复@空想君的日子: 留存后期查阅//@空想君的日子:回复@RemiRemi:看很多帖子吹的比百济还好。。。
其中对行业公司的点评又似乎有点深度。。
他点评金斯瑞的观点如下
1、CART商业模式在国内不成立，目前各方面已普遍意识到国内支付能力不足导致国内CART商业模式不成立的风险巨大，短期中期无解。
2、国内对CART成本分析框架有巨大瑕疵，被厂商带节奏，偏重制备环节，磁珠之类，对CART成本大头回输成本，占70%左右，研报提及较少。
3、对CART技术被替代的风险揭示不够，除双抗外，RNA CART技术从长期看可能取代目前的CART技术。
4、金斯瑞最大的问题是发展后劲不足。范晓虎博士走了以后，创奇生物不可能在未来的竞争中领先和取胜了，虽然传奇未来销售收入会大幅增长，也会实现盈利，但长期天花板已经看到了。而除传奇生物外，金斯瑞其他业务都没什么潜力，合计只能给予100亿港元的估值。
5、科技公司只能买那些技术专家和大股东是同一人的。
6、总体看，金斯瑞已经失去了高增长性和被高估值的能力，未来是一只白马价值股，估值不会太高。
对于二级市场股东来说，金斯瑞已走下神坛，回归平凡。对于金斯瑞的创始人股东来说，可以靠着传奇生物这颗未来的白马、现金牛、摇钱树过十几年好日子，直到技术被超越和替代。
很多情况下，二级市场股东和一级市场股东利益并不一致，金斯瑞是个典型的例子。其他很多白马股、价值股也是，对于其中的差别，投资者一定要仔细分辨。