一、能源价格猛跌
这一周多以来，能源股从期货到股票，无不下跌惨重。趋势逆转甚至带来了众多CTA玩家策略的短期失效。
下跌的核心原因主要源于以下几点：其一是美联储收水。其二是市场对经济衰退的担忧加剧，需求削弱的预期加剧。这两点原因中，第二点更主要。还有两点原因，可能也有点关系：其一是欧洲那边大小鹅的局势有缓解，可能导致供给增加。第四点下跌的原因是：前期涨多了——一个很朴素的理由。
这几点原因对下跌的解释力，大概是15%、40%、10%及30%。剩下的5%算残差项。
二、老巴继续加仓西方石油
最新新闻，详情如下。巴菲特在接着买石油。
85亿美金。相较于持有苹果1000亿美金+的规模，肯定不算大。但是如果叠加雪佛龙的头寸，石油类资产在巴菲特的组合中，应该是第二梯队的。第一梯队是铁路和苹果，第二梯队就是石油和银行。可口可乐200多亿美金，算第三梯队。
三、国内看好能源类资产的私募
国内有很多私募也都显示了对能源类资产的看好。代表性的点几家：百亿私募宽远、希瓦以及可能包括王亚伟的千合；根据路演观点，仙人掌也有持仓可能性。华安合鑫、岁寒则是旗帜鲜明地表达了看好，坚定地站在了老巴一边。有其他管理人观应补充。@梁宏 梁老板最近的论述真不少，而且据说买的很早，似乎并不像网友调侃的“被套了”。
核心逻辑：估值有安全边际、利润可能超预期（源于供需缺口）、分红保障等。详细的逻辑，最新华安合鑫的路演可以看看，我觉得阐释的还是挺详细的：再探“黑马私募”：华安合鑫的“专注企业核心价值”该如何立体化理解？
四、多空对决非常明显
其实看下来，美股那边，关于资源股的多空声音争论似乎不是很激烈。核心原因我觉得是：科技股也在跌。甚至跌的更多![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
那还有啥说呢？科技股多头会被质疑：自己先照照镜子。。。。
但中国的情况就不太一样了：赛道股那么火，坚守低估难免被质疑。尤其是这两周。A股频频“独立”，风能光伏强势领涨，投资人满怀预期等基金净值。到最后：就这？？？？？？
五、我的观点
看多。但最新没有仓位。但随时准备做多（如果有空余仓位）。
原因：（1）我觉得大佬们算账的逻辑更坚实，相对于市场所传的“经济衰退”的逻辑而言。（2）作为对技术分析有一定信任度的人而言，我觉得很多能源股的走势依然非常可为。比如珊妹（不作为推荐）。
