回复@徐抒田: 同意博主的看法，个人觉得还有一点就是消费股口味的粘性，一般吃惯了涪陵榨菜不会轻易改去吃其他牌子，只要价格没有太贵。我觉得正常20倍PE，极限15倍PE。大盘现在泥沙俱下，正是捡便宜筹码的时候。//@徐抒田:回复@二马由之:作者提了三个做根本的问题，也都给出了数据，反应了当下情况。我的观点相反，当下情况确实不好，但是正因为如此市场可以给出如此低的估值。
1.成长性。
过去四年榨菜体量不增长的原因很简单。因为过去十年榨菜太容易挣钱了，一纸提价就够了。从市占率变化就可以看出，涪陵榨菜08年市占率21.3%，19年36%，21年31%。（可以预见22年提价后市占率会进一步下滑）主流榨菜产品提价再3元以上，但遇上疫情，公司对市场应对慢了些，直到23年才从回2原价格带。
榨菜产品覆盖了全国90%以上的地方，但是渠道做的不算精细。过去十年量价提升，没必要花大价钱去开发渠道、大量营销和大规模扩展。所以开始投入25年扩张计划，这是要把过去的渠道补足。
公司的战略很明确，先是小乌江后是大乌江；和公司沟通过很多次，当下的情况是还在专心做榨菜，同时做一些下饭菜和零食的尝试。
榨菜属于消费升级股，过去疫情三年消费出现降级，榨菜过去的一直提价的方法不行了。但是即使疫情三年，榨菜行业整体的量是增加的。作为公司手里的牌还挺多，就看怎么打了。至于成长性停止了，我觉得远远还没到。
2.寿命
这个就不用说了，基本属于永续性。正常永续性非必须重复消费品，毛利率50%以上，即使没有成长，我基本上可以给到20-25倍PE的
3.股息
目前看也不太可能；一来批文下来了，25年一期扩张工程要开始了，比较需要钱。二来如果要精细化渠道和营销，销售费用也会上提。根据公司战略，现在还处于小乌江的第一阶段，股息的事情可能往后放。
一点愚见，本人长期研究和持有$涪陵榨菜(SZ002507)$ ，仅代表个人观点，不构成任何投资建议。