不良是一个冰冷的数据，背后的问题最值得投资者沉思。17年浦发银行爆出惊人金额的违规事件，成都分行为避免风险贷款下迁为不良，通过分拆授信向1500个空壳企业授信775亿元，换取相关企业承担风险贷款，暴露出严重的内控问题。时至今日，这些贷款整改后没有纳入“重组贷款”科目管理。巴菲特说，如果厨房里发现蟑螂，那肯定不止一只。所以浦发的资产质量问题值得持续观察，拨备压线的问题一直制约浦发的利润，也一直会压制浦发的估值。