Costco Simplicity

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Costco的一个特点是SKU少,根据年报,一家Costco仓储式会员超市内SKU不到4000个。

SKU少似乎对于不少的生意,都带来了商业模式的优势(包括苹果)。

对于Costco,最近挖掘到SKU少的两个好处:

第一,生意被简化;

第二,单个SKU的采购量大,Costco的产业链地位极高。

第一,生意被简化

1. 供应商的工作被简化:

由于和Costco打交道时涉及到的SKU少(搞定一家Costco的1个SKU有时相当于搞定20家小超市的20个SKU),供应商只需要一个KA经理就可以完成和Costco的采购工作,而和其他零售渠道打交道,往往需要更大规模的市场和物流团队配合来完成。

另外,SKU少也使供应商的包装成本及包装流程简化。

因此供应商愿意以更低的价格为Costco供货,更低的COGS以更低商品价格方式传递给消费者。

2. 更容易监控超市内各SKU的销售情况:

对于每一家Costco超市,销售额是很重要的指标(规模决定了这个生意竞争优势的强弱),而每家Costco门店的货架位置是有限的,因此Costco只选取卖的好的SKU在店内销售,每个商品的销售额是采购选品人员的重要考核KPI。

Costco的信息系统,以小时为单位,监测店内各商品的销售情况,如果出现销售额的下滑情况,采购人员会刨根问底,并对商品做出调整和改变。

如果SKU的数量过多,监测及更换SKU的操作难度将大大增加。SKU少保证了Costco能够以较高的效率选择好卖的SKU,从而驱动单店销售额和库存周转。

第二,单个SKU的采购量大

Costco 2022年单店单SKU销售额为6.2万美元,是Sam’s Club的3倍,Walmart美国区superstore的75倍。因此Costco的产业链地位很高,与供应商的议价能力很强。

数据说明:

1. Costco为截至2022年8月31日的财年数据,Walmart和Sam’s Club是截至2022年12月31日的财年数据;

2. Walmart Supercenters (US)的销售额为按照US区总收入乘以Supercenters的面积占比估算。

不能接受Costco渠道价格的供应商不会选择和Costco合作,但是量价关系能算的过的供应商视Costco为一个极好的合作伙伴(量大、简单),非常重视与Costco合作关系的维护:

1. 小型供应商甚至只能接受Costco指定的商品包装规格,特供Costco;

2. 供应商给Costco的货物价格自成体系(比其他渠道都低);

3. Costco的自有品牌Kirkland的代工厂一般用的是该品类头部品牌的产能。头部品牌需要进行抉择,是否为Costco代工,如果拒绝,则可能面临在一个品类中较大比例(比如20%)的销售额损失,因为Costco会选择其他代工产能,大部分的产品都能被平替,即使是宝洁(比如汰渍洗衣粉)的产品也能够被其他产能“反向工程”。

以上,又回到Costco商业模式的基本逻辑:分享的规模经济(shared economy of scale)。规模越大,单SKU的采购量越大,进货价格越低,加价率不变,商品价格越低,消费者忠诚度越高,消费者购买金额提升,Costco销售额规模扩大……

Positive Feedback Loop.

(有点感觉Costco沃尔玛的商业模式强大蛮多的)

精彩讨论

ZenQAQ2023-02-24 18:17

这两个问题,我的信息还不够完整,尝试以目前已经了解到的信息回答一下:

第一个问题,会员体系对消费者做了一个筛选,愿意在大包装、SKU少的仓储式超市购物的消费者才会交会员费,Sol Price将这个行为称为"intelligent loss of sales”,即不是Fedmart(Costco原型)的目标顾客,他们的那部分销售额宁愿不要;(我自己理解这样做有利于销售的效率,即为货物匹配了最合适的销售人群,可能反而有利于销售额的提升及库存周转);

第二个问题,Sam's Club确实是沃尔玛推出的针对Costco的直接竞品。有几个地方暂时相对于Costco处于劣势:
1. 在Costco已经有优势的地区(比如美国的西海岸),Sam's Club作为后来者在规模上天生劣势,而规模对于这个生意很重要;
2. 在上述地区,好的地段往往先被Costco占了,Sam's Club往往只能选择次一点的地方;
3. Costco的品牌被更长时间的认知,用户的心智上占优势,看过一个说法是在西海岸,去Sam's Club的消费者会说"we are going to Costco",他们对Sam's Club这个品牌并没有很强的认知,认为仓储式超市就等于Costco,Sam's Club确实很捉急;同时,Costco的东西虽然便宜,但是质量好,比如他的自有品牌Kirkland,产品质量基本对标行业最高水平,因此Costco被消费者视为一个“Premium”的零售品牌,而Sam's Club是沃尔玛旗下的品牌,知道这一点的部分消费者并不会认为Sam's Club是一个高端零售品牌;
4. Sam's Club由于规模上的差距,如果要匹配Costco的价格,实际上需要承受亏损,而在沃尔玛的大体系下,又不得不考虑盈利的指标,造成Sam's出现控制员工薪酬水平的情况,而Costco的员工待遇极好,这一点也带来了在两个品牌仓储式会员店购物体验的差距。

关于Sam's Club VS Costco的竞争,我还在持续研究和关注。

量化招财猫2023-02-24 19:04

$拼多多(PDD)$ 和$好市多(COST)$的共同点是大而全的综合零售阿里和沃尔玛的挑战者。要想挑战巨头,品类没法更丰富,单品类必须价格更低,唯有单品类销量高才能做到。所以他们的共性是“低价爆款”,唯有“爆款”才有低价。线上做爆款,思路是充分利用社交拼购。线下做爆款,思路是一个人多买,会员筛出有购买力的,大包装,成本价出,汽车装回家。这种商业模式特别适合做消耗量高的品类:食品饮料、易耗日用品。

量化招财猫2023-02-24 18:46

$拼多多(PDD)$ 农产品的比例和$好市多(COST)$ 的鲜食的比例都是17-18%。这两家神似而形不似。

茶痞哥2023-02-24 19:59

costoc 本质上是个自营商城,通过规模优势降低成本。对于强势品牌且利润空间较高,则通过自有品牌 kirkland 去平替。利润主要来自会员费。护城河是规模和先发优势。
拼多多本质上是个平台、生态,通过制定规则,让第三方去竞争。利润来自于广告费,来自于流量的重复销售。平台主要做两件事,一是通过制定规则,让卖家充分竞争,达到低价的目的。二,通过低价吸引流量,通过运营沉淀为自有流量(各种营销)。以及通过技术(推荐)优化体验。拼多多的护城河本质上是平台制定的残酷的竞争规则,和先发优势。

要想颠覆 costoc 和拼多多,大概率不是复制一个,必须是底层商业逻辑有所创新。而沃尔玛、京东、阿里如果模仿这两者的,对手没死,自己先失血过多了。

由于互联网平台的边际成本极低,最终拼多多的成本会比 costoc 更低。

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2023-02-24 18:46

$拼多多(PDD)$ 农产品的比例和$好市多(COST)$ 的鲜食的比例都是17-18%。这两家神似而形不似。

2023-02-24 19:59

costoc 本质上是个自营商城,通过规模优势降低成本。对于强势品牌且利润空间较高,则通过自有品牌 kirkland 去平替。利润主要来自会员费。护城河是规模和先发优势。
拼多多本质上是个平台、生态,通过制定规则,让第三方去竞争。利润来自于广告费,来自于流量的重复销售。平台主要做两件事,一是通过制定规则,让卖家充分竞争,达到低价的目的。二,通过低价吸引流量,通过运营沉淀为自有流量(各种营销)。以及通过技术(推荐)优化体验。拼多多的护城河本质上是平台制定的残酷的竞争规则,和先发优势。

要想颠覆 costoc 和拼多多,大概率不是复制一个,必须是底层商业逻辑有所创新。而沃尔玛、京东、阿里如果模仿这两者的,对手没死,自己先失血过多了。

由于互联网平台的边际成本极低,最终拼多多的成本会比 costoc 更低。

模式好又赚钱。为什么没有金融大鳄复制竞争

2023-02-24 19:34

早期如何从零打造Costco是很难想明白的,但一旦生意模式成型,看明白它就不是那么难了,特别是其鲜明的企业文化,基本不大可能复制。

2023-02-24 18:17

private label如kirkland对日用品公司价值的影响不容小觑

2023-07-21 15:50

苹果在手机行业中,也是sku最少的,规模效应使得成本优势显著,虽然苹果并不是靠成本取胜

2023-04-07 22:00

我不这么认为,生育率下降对Costco是威胁.还有城市化率不断提高

2023-03-14 18:49

请教一下大神,SKU少似乎并没有直接解释为什么Costco单个SKU的销售量会这么大吧,个人的理解就是1. 由于生意简化,Costco的选品效率比较高,更容易选出大家都愿意大量购买的产品;2. 采购量大所以进货价格低,商品价格便宜,消费者复购.....但这属于商业模式正向循环积累下来的优势,不算是先发优势,不知道你怎么看

2023-02-27 23:28

Costco是另外一种做事的极致。

$好市多(COST)$ $沃尔玛(WMT)$

2023-02-24 23:21

你说的是SKU少的好处,山姆,盒马,Costco,甚至麦德龙都在这样做,为什么Costco做的不一样呢?