发布于: | 雪球 | 回复:12 | 喜欢:0 |
一嗨的车辆利用率比神州租车高多了,这样其同款二手车价应该比神州租车低。旧车处理现在都是统一卖给一家专业的二手车公司,这一点应该问题不大。一嗨估计还是要融资,否则账上资金不够发展所需。在资金上神州租车有优势。如果免费接送车能让一嗨难受,那么明年可以看到神州租车车队规模恢复性增长。营收重新实现25%以上增长可期。
为什么一嗨要一次性投入10亿买车,我估计是规模不够,一次性购置可获得和神州一样的购车折扣,如果是这样,一嗨的策略应该是间歇性的更换车辆,比如一年或两年一次集中购置。但这又有旧车处理问题,一次处理这么多旧车一定比购车难!可想护城河有多深了!
商业策略是需要捕获时机的,如果一嗨匀速发展车队规模,手中拿着足够应对的现金,神州要发动价格战,必定两败俱伤。但一嗨上半年度一次增加了50%的规模,给神州一个非常好的机会,像老陆这样老狐狸,应该不会放过任何一个绝杀的机会!只要让对手投入资金又不能造血,像无底洞一样,要持续融资。借贷和放债都需要资金成本,会恶性循环。增发会稀释股本。论坛有兄台问牛班长为什么总分析无关痛痒的现金流,对传统企业来说,现金流才是最关键的,联想一个夕阳主业,能布局诸多朝阳行业,不是靠持续现金流?行业的定价权在龙头企业,待形成寡头后,产生丰沛的现金流足令相关行业生畏。 @老蔡读书 $神州租车(00699)$
一嗨去年9月盈利7亿是销售资产所得。一嗨车辆规模和总收入,盈利都在大幅度增加,但大家忽略了一点,投入远大于增加的盈利的水平。12亿现金按6%的年息计算,产生的盈利是7200万,所以说一嗨目前投入的资金远没有达到产生利润的程度,像神州这样收大于支才能够自我造血,我相信神州的送车上门服务是专为一嗨而定的,相当于每单降30元,一嗨在每单收入147元的基础上能接的过来么?所以一嗨靠低价是能短期发展,但要熬过神州给他的几个年度的压力,第三季度一嗨开始不敢继续投入了,只花了1亿多的资金,手中剩14亿左右资金,外面有1.5亿美元信用额度,而神州有34亿的现金,20亿的债券额度。今年底到明年必然发生租车价格战,这点老陆早就说过,神州为什么一直拿现金目的在于此,就看一嗨是否熬得过这次决战。第一和第二打,消亡的往往是后面几位,前两位市场份额会**增加,我们拭目以待! @牛班长 @老蔡读书 $神州租车(00699)$ 一嗨没完成自我造血,业绩靓丽是虚的。
去年把持有的滴滴股份卖掉了,赚了一笔大钱。一嗨车队规模已经到达神州租车的60%以上,但营收只有神州的1/3强。再加上费用与神州差不多,能够赚钱已经相当不错了。当然,我觉得租车市场空间还很大,两家都有机会。神州吃肉,一嗨喝汤。但一嗨要超越神州,难道还是不小的。神州租车有优车做后盾,今后可以采用更高的杠杆。
1-9月总车队规模:一嗨5.7万辆,神州9.7万辆,9.7/5.7=1.7;1-9月净利润(人民币):一嗨0.19亿,神州7亿,7/0.19=??? 我看了3Q报,从一嗨官网下的,净利润1900万,我确定没看错!去年同期是7亿。何解?@老蔡读书
我又仔细看了,一嗨三季度报表不太乐观,本年度投入13亿的资金换来2000万的利润,去年一嗨三季度也盈利,第四季度继续亏损,一嗨在上半年加大投入后,很难保证盈利,这个就是重资产的悲哀!要看对手是否让你盈利,神州不会那么傻!一嗨这份报表我看起来没那么乐观! @牛班长 @老蔡读书 $神州租车(00699)$