天能涨的还真是好啊，问下一直纠结的几个问题，主要是觉得东方、明阳会比天能、天顺要好，所以可能会有一定的偏见：
这轮抢装潮，是要装好并且发电上网。要装好一个风场，不能只有塔筒吧？
1.每个塔筒都对应着其他不同的配套部件，比如1个塔筒得对应1个风机+1根海缆+其他部件吧，天能供货再多也得等风机海缆交货才行，对吧？也就是说，塔筒是第一波受益的，因为像天能这种扩张确实容易，在景气周期里爆发性强，可是塔筒很高壁垒吗，同类型公司扩张也容易吧？
2.可能海缆、风机叶片这些是第二波受益，看看股价的表现 似乎、也许、好像 是这样的，从报表看东方H1可持续性还要等三季报才知道，明阳发力确实要靠后些。那么塔筒这些大家都还说要涨价，还有很多订单，有这么多的塔筒订单就肯定需要配套这么多的海缆、风机等部件。那么正在加速赶来的第二波受益的比如海缆、风机这些岂不是更不用慌？
3.塔筒的成本受钢材影响下降不少，但是我们看到东方的成本（铜）也下降不少啊，明阳忙不过来，下游客户都要自己想办法，比如自己搞定船舶去巴西拉木材回来加工成风机叶片（明阳是风机叶片都自己产）。
4.如果以上推断基本成立的话，塔筒作为第一波上涨的，毕竟爆发力强，业绩增长迅速。但是因为扩产容易，没有进入壁垒，是不是会涨得快跌得也快呢？
5.第二梯队的业绩已经开始陆续走强，塔筒盛极而衰（不可能明天业绩就变坏），那么第二梯队的票会不会变强势于第一梯队的？
6.从最新的海上风电上网价格来看，基本没有降（记不住了降了5分钱还是多少），抢装的迫切性还有那么强吗（虽然还是很强烈）塔筒的持续性在哪里呢？我们是不是要回到持续性+确定性选股？
$天能重工(SZ300569)$ $明阳智能(SH601615)$ $东方电缆(SH603606)$
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首先这波风电的大逻辑肯定是抢装的预期，也就是把未来的业绩提前进行折现，可以算作周期股，投资逻辑还是在于整个风电行业的景气度提升，离开了这个背景，单个风电股要想脱离板块持续上涨并不那么容易。
塔筒有两个问题，第一个是制造自动化程度不高，也就制约短期产能的快速提高，另外是存在一定的产品运输半径，目前国内也没有绝对垄断地位的公司，最大的是天顺风能，天能、泰胜和大金的产能都在20-30万吨左右，至于为啥天能涨得比较好可能是盘子比较小，业绩弹性比较大的缘故。
整机这块目前金风还在处理低价订单，毛利尚未明显改善，这块存在一定市场预期差，可以进一步追踪，总得来说风电的逻辑其实差不多，主要还是看大方向
这里面的问题有点大，有点多，并且混在一起了。风电的整体投资逻辑或者说原理是一样的，但陆上和海上还是有很大的区别。陆上风电除了政策补贴外，还有三北解禁、弃风率下降、风电特高压建设、非石化能源绿证机制等多项因素才会引起需求快速提升，要有心朋友可以追溯下风电企业历史投资者交流记录，在去年下半年就开始全面好转了，也就是5月份的政策出来之前。而海上风电则比较依赖政策，但不得不说海上风电的发展方向会比陆上更好，消纳地近，风能资源丰富等等。如果要从产业链上挖最强股，一定要从每个细分行业里面比较，再看影响业绩的因素是什么，从而推算盈利多少，预期涨幅有多少，然后再比较不同产业链上哪个公司最受益，而不是简单从逻辑上比较。一个具体的问题不可能从大逻辑上得出结果的，具体问题要具体推测。$天能重工(SZ300569)$ $大金重工(SZ002487)$ $东方电缆(SH603606)$
我个人是看好明阳和东方电缆的，对于塔筒这块没有多少关注，粗略看了净利润率，塔筒在5-10%左右，而风机制造这块我测算过金风和明阳都是3%左右。明阳最大看点是海上风电和在手订单，目前低价订单快完成（研报说的，我不知道是否对），海上风电盈利能力要看年报和20年中报来确定。对比金风，未来趋势的海上风电和陆上大兆瓦机组明阳订单量目前都是领先的，金风体量市值大，潜力我认为不如明阳。东方电缆也是类似逻辑，中天和亨通体量都大，东方市值小也能一起中标海缆，海缆我会选东方电缆。对于涨幅多就说好，我是不认同的。比如明阳从18到9元的过程没有人说好，比如12元买了不动到9元，还一直骂，现在13元多了，大家都说明阳好。公司还是那个公司，中标订单越来越多，有多少人敢12元以下，再跌还敢买的。社保基金在6月30日前已认亏出局，号称长期投资在明阳快速下跌时也不敢坚持。
我再特别强调，风电光伏接下来将会是成长行业，因为平价上网即将来临，这个是大逻辑大前提，如果抛开这个还是以之前的逻辑谈抢装谈政策预期就是大错特错，当然海风接下来的几年会有抢装潮，这也是最近行业个股走强的逻辑，至于产业链中哪些个股受益，肯定是龙头，细分行业来说很简单，看竞争格局看子行业毛利率，如果竞争激烈技术含量不高，属于重资产资金密集型的公司从长期来看最好回避，如果是技术密集型公司竞争格局稳定的而且主营业务突出弹性大的就要重点关注，至于个股我就不点评了，股价影响因素太多！
天能是塔筒 零部件 业绩上半年已经释放了 并且塔筒可以加班加点 中超的肯定能完成任务 明阳是整机 上半年很多都是以前的订单 业绩只释放了一点 金风也是整机压根没释放 我觉得风电板块都会涨的 只是多少的问题 海揽肯定比陆揽好 海揽技术要求高 对价格有很大的议价能力 个人想法 不知道对不对
中天又中15亿大订单，东方中标有点慢，是不是产能限制