刚开始也是从打新配置的平安银行,时间久了对比看不同的银行,发现这货零售转型很坚决,也很有章法,大股东又全面扶持,基本面一个季度比一个季度好。
未来随着零售营收利润占比的提升,以前历史遗留的资产端问题也会逐步消化。市场有从认为他是一个负债资产两端都烂的小银行,向最佳零售银行之一的认识转换的可能。这个过程一旦发生,相对目前估值是很诱人的,所以,跌回来后又做了个配置,就是不知道纠偏何时发生。毕竟现在提零售哪家强,大家都说是招行[大笑]。
总体而言,向下除非发生大的政治经济危机,否则很安全,向上有改变市场认知的可能。退一步,即使不发生认识纠偏,净资产推动也有10多个点的复合收益。目前是比较吸引的机会,但银行也只能做个配置,外人很难看懂,又宏观高度相关,不是珍藏版类型。