#“慢牛”越南能上车么?#
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我很看好越南市场,越南是一个年轻、有活力、开放的市场,越南的国情包括地理位置、文化习俗等各方面与中国特别相似,从经济发展路径来看和中国也高度相似。
作为新兴市场,人口机构比较年轻,劳动力的平均年龄才30岁,而且劳动力资源比较便宜,其次,年轻人多,市场需求、消费需求很旺盛,尤其是第三产业、服务业方面需求特别旺盛,越南是东南亚对电子商务需求第二大的国家。
过去十年间,在越南经济改革开放的推动下,越南建立了以银行信贷市场为主、股票市场和债券市场为辅的越南资本市场。作为一个年轻充满活力的社会主义国家,越南在革新开放后经济迅速增长,外资和外向型经济对增长有重要贡献,要素禀赋的比较优势、人口结构、较低城镇化率等国情显示越南仍有较大增长空间。人口红利优势较为突出。制造业作为越南的重要产业支撑,在政策制度利好、要素禀赋优势、良好的贸易条件等因素催化下,未来前景可期,也具备一定投资价值。
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#“慢牛”越南能上车么?#
我认为当前越南市场进入新一轮慢牛周期了。$天弘越南市场股票A(F008763)$
从长期来看,股市的表现取决于经济发展的水平。对于越南的经济而言,仍会长期受益于几个方面:
一是中国产业链的转移。从劳动密集型的纺织等轻工制造业,逐渐有更多的电子、通信等技术密集型的先进制造业转移。如三星、苹果等上下游产业链的配套企业。
二是与美国关系的蜜月期内,受益于对美、对欧出口。承接因中美摩擦带来的半导体等行业的产能转移。典型如封装、测试等技术要求相对较低的环节。
三是越南国内的消费崛起与升级。从经济增长动能看,越南最终消费占GDP 的比重在2020 年高达74.6%,远远高于中国的54.8%。在最终消费结构上,政府消费仅占6.7%而中国则占16.7%。居民最终消费占GDP 比重为67.9%,远高于中国的38.1%。在人口持续增长,且经济增长的情况下,越南有望复制过去十几年中国的消费升级模式,同事得益于更高的消费倾向,消费带来的经济增长动力也将更强。
整体看,越南目前的经济就类似于我们90年代的经济,属于高速增长期,各种投资机会都非常好,经济增速非常快,后市经济全面看好,投资越南市场我认为非常不错。投资者可以选择$天弘越南市场股票A(F008763)$ $天弘越南市场股票C(F008764)$ 来积极布局,专业的事情交给专业人士打理,更加省时省力。
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长期看好越南市场的成长空间。$天弘越南市场股票A(F008763)$
2022年越南经济保持8.02%的高速增长,被称为亚洲经济的“一匹黑马”。这主要是因为推动越南经济高速增长的“三驾马车”即外贸、投资和消费表现亮眼,创造历史最好成绩。
越南过去10年的平均年增长率约为6.5%,人口9500万左右增长至目前1亿人口大国,到2020年,该国的GDP达到了3430亿美元,人均GDP近2800美元,成为东南亚的第四大经济体。仅次于印尼、泰国和菲律宾。
越南纺织品服装出口仅次于中国,居世界第二位,是越南外贸的主要出口商品之一。除了服装,电子,家具家居也是很大的类目,很多跨境电商大卖的供应链也移居越南,比如宁波的乐歌,比如深圳的大卖傲基等。
越南制造业之所以能蓬勃发展起来,也要得益于中国作为其供应链的主要参与者,特别是在电子产品的制造上,和纺织领域。越南的投资者中出来大量的国外投资资本,还有许许多多来自中国的投资者,其低价的劳动力成本和经商环境,迅速的吸引了他们的注意力。
另外一方面要得益于越南人口的结构,大约有近88%的25-59岁之间的劳动力大军,40%以上是高中毕业人员,23.1%的人是持有相关技能证书,尽管对于越南人而言工资低,但基本保障工资也在逐年的增加。
目前越南拥有日渐完善的基础设施、日益开放的制度基础、愈加良好的地缘政治环境以及不断增长的庞大年轻劳动力人口,越南未来保持经济持续增长的潜力不可小觑。这一趋势与亚洲新兴经济体群体性崛起大势一致,也与东盟一体化的目标相协调。
在政策制度利好、要素禀赋优势、良好的贸易条件等因素催化下,未来前景可期。
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