医改促进创新,医药板块强势反弹,展望四季度,你认为医药板块将如何发展呢?

在医药板块连续回调后,今日医药板块强势上涨。通策医疗涨停,迈瑞医疗涨3.8%,药明康德长春高新等多股跟涨。截止发稿,广发医药三剑客$港股创新药ETF(SH513120)$ 涨2.62%,$创新药ETF(SH515120)$涨1.65%,$医药卫生ETF(SZ159938)$涨1.6%。

有机构表示,随着中报业绩逐步明朗,市场围绕二季度业绩表现的忧虑情绪解除,预计医药医疗板块下半年至2023年有望迎来业绩、估值、持仓等多方面反转机会,布局方向上,医药创新与消费医疗仍然是最大的增量成长机会。

港股创新药ETF(513120)跟踪港股创新药指数。在美联储加息背景下,新兴成长行业下跌明显,叠加医药行业整体回调以及港股整体大环境的拖累,港股创新药指数今年下跌较多,但整体投资环境修复,大幅回撤后的港股创新药板块值得关注。

展望未来,港股创新药板块可能迎来几大利好,长期投资价值值得关注。首先,国内医改政策持续落地,药品和高值耗材带量采购范围不断扩大,创新研发能力成为企业的核心驱动力,利好竞争壁垒较高的创新药企业;其次,以百济神州为代表的大量香港上市创新药企业在积极推进出海战略,且有许多新药在多地获批,或将显著提升相关公司的业绩;最后,从历史来看,港股创新药板块受美国流动性政策的显著影响,与标普生物技术指数具备同涨同跌的特点,随着美国通胀问题缓解,美联储加息预期走弱,标普生物技术指数止跌反弹,或将为港股创新药企业的估值修复提供情绪催化。

那么球友们怎么看待医药板块的后期发展呢?是否考虑逢低布局呢?

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精彩评论

雪山来客66609-09 11:31

$医药卫生ETF(SZ159938)$
当前医药板块整体估值较低,投资者布局医药仍在左侧,短期仍有波动,抄底需谨慎,应保持充分的耐心,特别是大级别的投资机会可能还需要等待。
医药行业不是一个炒主题、炒事件的行业,最大的特点是长期稳定的增长空间。举个例子,近年来疫苗生科指数成分股icon的ROA以及指数销售毛利率均大幅领先沪深300、中证500、万得全A等A股核心宽基指数,以2022Q1为例,疫苗生科指数销售毛利率以及ROA分别为53.66%、3.13%,同期其他指数数据不及疫苗生科的一半。低估值水平+高盈利特征,为疫苗生科指数构筑坚实的基本盘,向下空间有限而向上有补涨预期。2021年至今,医药指数调整较为充分,在今年上半年新能源行情火热、交易拥挤度较高的市场环境下,不排除下半年资金可能会流向处于低位的医药板块。随着中报业绩披露期的到来,以疫苗为代表的医药领域或将成为下一轮超跌反弹主力。
对于长期看好医药板块的投资者来说,低估值的阶段往往是布局的较好时点,可以考虑按计划定投或者逢低分批买。

gbdjrjr09-09 11:27

医药产业非常大且丰富,每个行业有不同的表现。这些板块目前还能不能起来,需要什么样的条件,最关键是经历了这一波的杀估值现象。
从目前来看,无论是今年的估值,尤其是2023年的估值吸引力更加明显。整个产业我们认为从6月份以来,创新药政策出现了一定的修复,有利于国内创新药行情的反转,我们认为国内创新药在国际舞台上也会充当着比较重要的角色,会取得比较好的成果。
除此之外,其他产业,比如:肾脏激素、医美、包括医疗服务也好,总体上没有太多对产业产生比较负面影响的东西,看远一点,这些产业在发展过程中它的成长属性依然很高,我们仍然是比较看好的。

小公橘09-09 13:16

$港股创新药ETF(SH513120)$ 医药兼具消费属性和科技属性,且医疗消费升级,老龄化加局等医药行业的长期支持逻辑没有发生改变!第二,经过连续调整,医药行业估值压力较前期已经有了不小的缓解。
在2022年仍然有许多的不确定性,但“稳字当头,稳中求进”的政策环境中对医疗市场的长期发展不需要悲观,医疗今年的需求还是很旺盛。海外疫情还是比较严重,对国内医疗器械、耗材的需求还是很大。
医疗医药被称为永远的朝阳行业,长线投资价值是毋庸置疑的。与欧美发达国家相比,医疗行业在中国有更大的发展潜力与增长前景,而医药行业既靠创新驱动,又极其保守,既有老龄化逻辑,还有消费升级,简直打着灯笼都难找,属于长期投资主义的圣杯。

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水彤岩09-22 08:47

医药创新行业的投资机会,我非常看好$创新药ETF(SH515120)$
,继续和大家聊聊医药板块,医药板块近期继续低迷,身边也有朋友提到医药板块就想骂人了,说实在太磨人了,受不了。医药板块时不时会受到集采影响,比如近期种植牙集采的消息,让牙科龙头通策医疗连续下跌,创了阶段新低。不过昨晚种植牙集采正式落地,国家医保局发布通知,对公立医院种植牙单颗的指导服务费不超过4500元,这个费用包括门诊费,检查费,种植体植入费用,牙冠置入费用,不包括种植牙和牙冠费用。这个指导价是针对公立医院,民营医院还是享有自主定价权。整体看下来,情况好于市场之前的悲观预期。这个消息也算是集采利空的落地吧,后续对板块的影响应该就没那么大了。果不其然,今天医药股走势强劲,通策医疗直接一字板,港股那边的牙科医疗概念股也大涨,股票市场就是这样,短期受到情绪的影响极大,业绩好有时候也挡不住下跌,比如CXO的药明康德,业绩非常好,也不涉及集采,但还是下跌,市场总能找到下跌的理由。同样的,上涨也是,总有涨的理由。
原因有八点
(1)国家对于创新药不断给予政策支持,从上至下推动创新药行业快速发展。监管改革持续深入,新药获批速度加快。
(2)国内创新药企业受集采的影响小于仿制药等其他医药细分行业。创新药进入医保周期大幅缩短,进而企业愿意接受药价更大的降幅,以换取更大的市场,提高了药品的可及性,降低了患者负担,大大加速创新药放量。
(3)对比海外市场,创新药行业发展空间广阔。从美国各类药品销售额占比来看,创新药销售额占到七成以上,而我国目前仅占不到一成。参照海外市场,假设国内药品市场的销售总额不变,国内创新药的市场仍有十倍左右发展空间。
(4)国内居民可支配收入提升。对医疗支出的意识加强,可负担高昂创新药药品费用的人群不断扩大。
(5)医保目录扩容,纳入多种创新药。有助于降低患者支付负担,为创新药提供了市场空间。
(6)金融市场改革。如香港联交所18A和注册制的实施,为更多尚未盈利的创新药企业提供了获得长期融资的机会,为创新药行业提供了更多的资金支持。
(7)国内药企创新转型。国内各类型药企迎合政策利好,纷纷加速转型步伐,通过自主研发、合作研发、收购合并等方式,不断向创新药业务领域深耕。
(8)中证创新药指数相对聚焦,成分权重主要分布在过去几年表现较好的化学药、生物药与医疗服务等子版块显著跑赢了沪深300,医药商业、中药等传统医药行业个股却明显跑输指数,医药宽基指数表现就相对一般。

每日涨10个点09-16 14:51

还是很看好医疗板块的未来。从下面几点来聊聊。1.市场需求旺盛,发展空间巨大。中国有14亿人口,医疗机械、医疗服务的需求无疑是巨大的,庞大的人口基数为医疗行业长期发展奠定了坚实的基础。

2.人口结构特征及生活习惯,促进医疗行业需求释放。中国老龄化社会正加速到来,各种老年病、慢性病、长期病症、紧急病症明显增多;受不健康生活方式的影响,很多病症开始年轻化,进一步加大了医疗设备、医疗检测、医疗服务等市场需求。

3.人均医疗支出能力不断提高,促进行业良性发展。中国已成长为世界第二大经济体,综合国力显著提升,虽然现在经济增速有所减缓,仍远高于西方发达国家,经济发展前景长期向好,人均GDP逐年提高,民众消费能力也在逐渐增强,医疗支出能力及消费意愿也会随着消费能力的增强而不断增强,促进行业良性发展。

4.健康观念逐渐增强,增值服务大有可为。随着社会的发展,消费能力的提高,人们的健康观念越来越强,对生活质量的追求越来越高,对疾病的重视程度也大大提升,健康体检、就医诊断、理疗治疗等增值业务加速发展。每年的健康体检,已成为很多家庭的必选事项。
下半年各地疫情缓解的大背景下,国内医疗和健康需求有望进入强势复苏阶段。
在国内创新药产业蓬勃发展,更强调国产自主可控的宏观背景下,创新药研发、制造及科研的核心产业链国产化仍将是2022年下半年医药投资布局的最重要主线,前瞻性发掘在技术和管理能力上突出的企业,提前布局在医药产业发展中必然会出现的“隐形冠军”。
从需求端看,中国医疗需求在人口加速老龄化进程中将大幅扩张,医药巨大需求有望逐步释放;从政策端看,国家陆续出台利好医药行业的政策,国产医药产出明显加速,且纳入国家医保目录时间差逐渐缩短。中长期,预计我国医药行业将持续提升源头创新能力,蓬勃发展,充分凸显国际化潜能,当下市场估值不高,具备长期投资价值。

综上所述,医疗行业长期发展前景广阔,成长潜力巨大,行业还没有到达天花板,具有突出的长线投资价值。

每日涨10个点09-16 14:50

$港股创新药ETF(SH513120)$喜欢港股创新药!
目前医药板块优势是估值处于历史低位和医药板块成长空间。以药明生物代表的cxo创新药业绩增速非常快,创新是社会第一生产力!
港股创新药板块可能迎来几大利好,长期投资价值值得关注。首先,国内医改政策持续落地,药品和高值耗材带量采购范围不断扩大,创新研发能力成为企业的核心驱动力,利好竞争壁垒较高的创新药企业;其次,以百济神州为代表的大量香港上市创新药企业在积极推进出海战略,且有许多新药在多地获批,或将显著提升相关公司的业绩;最后,从历史来看,港股创新药板块受美国流动性政策的显著影响,与标普生物技术指数具备同涨同跌的特点,随着美国通胀问题缓解,美联储加息预期走弱,标普生物技术指数止跌反弹,或将为港股创新药企业的估值修复提供情绪催化。
原因:
1、国外和历史都已经证明,医药是能长期跑过主流宽基的。空间上来说看美股01年,和中美股市08年,以及A股15年就知道了——超跌的医疗医药板块,跌幅最惨也就在50-70%,已经提前反映了所有经济的悲观预期跌无可跌了。
而现在中证医药指数从21年2月最高的17718点到今天最大跌幅已经近50%了,就算对标15年也就跌了40%,18年也是不到40%,所以医药的跌幅在空间上已经在底部了,现在割肉绝对不是明智选择;
2、就算刻舟求剑的看医药板块的调整时间,时间上而言,15年跌了两波也就半年时间,18年从6月到年底也就半年多,这次从21年春节后第一天到今天可是跌了一年半!这也是为什么这波医药套了这么多人的原因,因为医药在A股历史上从来没有跌这么久过,毕竟也是第一次高估杀下来 集采 宏观经济不好 叠加医药衰退周期,反正时间上也是够了,大家都磨了快两年的刀等着医药暴力拉升呢。
3、而且医疗超跌利空出尽的戏码已经在美股上演过了。XBI在美国经济衰退的前提下逆势反弹50%,且在五月提前触底,纳指在一个月后才触底
4、还有其他各路指标,比如医药于沪深300的估值溢价率,医药于十年期国债收益率,换手率等都证明医药现在是处于底部,我只知道底部买确定向上的板块/基金总是没有错的
5、医药中期业绩,看得见的结构改善:

医药生物中,有34.7%的公司归属母公司扣非净利润增速较去年上半年加速。结构性亮点显现。虽然有人唱空CXO明年的业绩表现,但是已经部分提前反映到了现在的估值中
6、交易结构上新能源较为拥挤,而医药公募基金的持仓已经来到了历史低位,那加仓的潜力就很大;
7、根本逻辑还是医疗走势和消费比较像,因为都是和我国经济相强相关,类比美国上世纪70年代通胀行情下,“漂亮50”腰斩以上,而代表新经济的芯片、半导体科技的革命推动纳斯达克持续上行,其实就类似于现在A股的消费医药。由于经济不好消费意愿被压制,漂亮50估值和业绩双杀。但是,只要经济复苏,漂亮50就能重回长牛。因此,A股医药反转的条件就是经济复苏。美股长牛的启发就是医药这个板块依然很有价值,长期来看一定跑赢大盘。
总而言之,经济不好就指望新能源发力所以会涨新能源,经济医药消费起来就会涨医药,所以反弹取决于宏观经济数据,医药现在十分适合底部慢慢加仓买。@博时基金$博时医疗保健行业混合A[050026]@球友福利
医药长牛板块在人口老龄化社会配置更加突出!医药公司的创新也会推动社会不断发展,科技创新是第一生产力!只有企业不断创新不断进取社会才会进步!这次政策发布出来相信有更多药企创新研发!现在已经是估值和政策底!现在的机会就是借基布局!逢低买入!坐等起飞@球友福利

雪山来客66609-14 09:42

$医药卫生ETF(SZ159938)$ 今年以来市场风格整体偏震荡,医药行业也在发生变化,不同时期的主要矛盾是不一样的。
2020年公共卫生事件爆发,医药板块整体涨幅较大,而2021年医药板块整体在逐渐消化估值。年初医药板块出现大幅回调,之后在一季报业绩催化下板块出现反弹,三季度医药政策密集落地,仿制药、骨科、关节、IVD试剂集采降价等持续冲击板块情绪。
此外,板块轮动层面,新能源顺周期“赚钱效应”凸显,医药之前超配持仓持续流出。
四季度核心关注点在两个层面,一个是政策层面,新一轮医保谈判有待落地,同时关注医疗器械集采持续扩面的节奏;另一个层面是医药内部分化加剧,优质赛道核心资产估值较高。
讲完了挑战,不少投资者朋友都很关心投资机会。
整体上看,年底迎接2022年估值切换,2021年基数压力较大的细分方向,2022年预计业绩有望恢复,部分受公共卫生事件压制的细分领域存在环比改善空间。情绪低位下部分核心资产调整幅度较大,后续弹性空间有望进一步提升。
3. 招商国证生物医药指数基金主要重仓哪些细分子领域?其成长前景如何?
基金经理侯昊和我一起管理的招商国证生物医药指数基金主要重仓医药研发服务外包(CXO)、疫苗等细分领域。
疫苗板块方面,因公共卫生事件部分,市场难以对其给予估值。投资逻辑或许将逐步回归内生增长逻辑——重磅产品的量价齐升。需求端短期受益于国产疫苗大品种扩容,长期受益于消费升级、渗透率提升和出口增量,供给端新冠净利润将更好的投入研发推进管线打造,mRNA等新技术实现突破,创新疫苗未来空间广阔。
医药研发服务外包(CXO)方面,随着医药供给端和需求端改革深入,推动创新转型,医药研发服务外包(CXO)从投融资、临床试验数量、项目书、在手订单等前瞻指标来看高景气度持续,板块整体高增长可期。
此外,伴随医药新兴技术的突破,比如新的细胞疗法等,更多会通过外包开展研发及生产,给头部技术布局前瞻的医药研发服务外包(CXO)企业带来持续催化。
看好医药板块未来健康发展,港股创新药是医药板块创新度较高的主流赛道,代表了医药未来的主流发展方向之一。这个领域,将是未来优质公司辈出的地方。
香港创新药ETF指数,选取恒生行业分类中创新药、药品、医疗保健设备相关上市公司,以及通过港交所18A规则上市的公司,旨在反映香港上市医药科技公司的整体表现。该指数选取涉及基因诊断、生物制药、血液制品及其它人体生物科技的上市公司作为成份股,以反映生物科技类上市公司整体表现。指数汇聚了医药细分行业的龙头,前10大成分股分别是石药集团、药明生物、京东健康和中国生物制药等生物技术、药品和医疗保健设备等行业的优质公司,经营规模较大、技术实力较强、研发实力相对雄厚的标的,成长性相突出。
未来生物科技发展投资机遇,科技创新始终是引领医药产业发展的重要驱动力,一方面政策推动药企重视研发和创新;另一方面资本市场深化改革为未盈利的创新医药公司提供了更多融资渠道,激发药企创新活力,创新转型升级是未来推动优质药企发展的一大趋势。在此背景下,我们不妨借道广发中证香港创新药ETF这类运作透明、费率更低且分散风险的工具型产品,掘金中国创新药科技优质龙头企业。伴随医药政策持续推进,医药内部分化加剧,优质赛道持仓集中度提升,阶段性波动或许会加大。目前医药仍处于情绪相对低迷阶段,可考虑定投方式逐步左侧布局。

雪山来客66609-14 09:40

从长期看,医药板块在老龄化背景下的刚需扩容逻辑并未变化,经历短期的政策、情绪扰动后仍应回归到关注子板块的差异化、长期成长性和业绩韧性。
1,医药板块前期的回调很充分,很多优质个股的配置价值凸显,当前医药板块的估值基本接近2018年的最低水平,是属于近10年期间第二次的估值底,我们要充分把握目前这个的好行业,好公司,好价格的黄金机遇,现在就是再次上车的好时机。
2,医药板块具有高研发,高盈利,高增长的特点,很多优质个股例如,恒瑞医药,药明生物,百济神州,康希诺,药明康德等都己经过了一段时间的调整,这类公司质地优秀,科技含量高,目前的配置价值凸显。
3,近期的大盘走势很强,市场热点板块轮动明显,目前医药板块的吸引力也在逐渐增强,资金也会不断地净流入,核心投资逻辑是正在从一个低估值驱动的转向新科技驱动。
目前医药板块正处于历史较低估值水平,并且行业结构长期优化等趋势,医药板块的未来走势值得期待,继续加油。@球友福利
研发创新、国产替代和消费升级仍旧是医药未来发展的核心赛道。在当前估值较为底部的区域,是长期配置的较好时机。可一键布局$港股创新药ETF(SH513120)$ 享受政策红利。广发出品,必属精品!