$瑞芯微(SH603893)$ 一季度预增可能没有太大参考价值，因为2023年是消费电子复苏之年，他收入几乎持平，牺牲毛利率换来的，然后时间错配，匀到了一季度。
根据我的模型，哪怕24年给40%收入增幅，收入30亿，净利润4亿，顶多给4ps或者前瞻30pe，市值120-130亿。严重高估。
中科蓝讯开个年报会老总居然需要董秘在一边不断提示问题，也是醉了。这公司14亿收入，8亿巨额存货居然成了优势，因为“现在晶圆厂40nm产能非常紧张，面临涨价，很多厂家都拿不到。”
中芯国际成熟产能利用率摆在那，把大家当傻子吗？台积电12nm都大降价了。
公司手表soc的ASP也只有可怜的1-3块，买白牌蓝牙耳机可以理解，买白牌手环这种需要交互记录的就真的很少了。
看净利润的可以散了，除了利润包括利息收入1亿外，今年毛利率下降，存货也会计提，30%收入增长从前四个月看很难，导致核心利润下降。看起来便宜，实则是价值陷阱。
$全志科技(SZ300458)$ 不要被一季度亮眼的预告蒙蔽，收入增长70%是去年一季度低基数，实际4亿收入还不如2022年一季度。此外利润增加是财技。
全志和瑞芯微，也是23年一般般：
决定该公司投资价值的是毛利率的回升，倘若提高2.5pct回到35%-40%一档，营收增加40%来到23亿，则看到3亿净利润，根据我的模型，下限给4pe，市值100亿，上限给50pe（此时利润增幅75%），对应150亿+市值。
$炬芯科技(SH688049)$ 最厉害的地方在于模拟产品比如音频ADC/DAC信号链的高毛利，但同时也是他的隐患，毕竟增长点在音响和手表SOC，但该领域其他有实力的友商毛利率也都35%。
但这公司目前三费也高，利润都是利息带来的，当前体量不好拍，给2-3ps均可。考虑到公司15亿净现金，市值30-40亿合理。
其他同样营收不足10亿的公司，什么芯海科技，国芯科技投资角度那都是垃圾公司，不值得一看。投机另当别论，评价不了。
我心中最好的公司目前还是说过不再点评的那家，但实际也不是没有缺点，毛利率就是硬伤，股权激励也让研发费率下不来，利润释放还要边走边看。