| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：6 |
我知道的光伏行业以前发生的颠覆事件，一件是单晶硅片颠覆多晶硅片，前后只用了一年时间，主因是5.31政策推出，隆基直拉单晶技术进步。协鑫为了保住庞大的铸锭多晶硅片产能，推出铸锭单晶产品，其本质还是多晶硅片，效率比单晶低。最后协鑫在行业颠覆面前差点破产。第二件事是现在发生的N型颠覆P型。N型组件比P型效率要高2个点以上，再叠加硅料过剩跌价，用户普遍选用N型组件。这个过程更快，仅仅3个月就完成了一半。上面两件事都是生态环境发生变化后出现的颠覆。现在马上就要推行碳关税和碳排放权，这是改变生态环境的东西，在这样的条件下，颗粒硅颠覆棒状硅很正常，我估计这些变化就在今年下半年。接下来光伏颠覆事件很可能就是钙钛矿，我估计这些不会太遥远了。
P型转N型，2024年硅料需求会下降，估计稳定在150万吨的样子。P型硅片厚度是170，N型硅片只需110厚，这一项硅料需求下降35%。协鑫现有产能42万吨，初步测算，2024年这些产能满产满销的市占率就会达到28%，N型市占率达到35%。今年新开工徐州8万吨和沙特12万吨，2025年建成后市占率就会走到45%。45%的市占率是市场的极限了，再往后就会遇到瓶颈。下游硅片企业不可能把原材料供应安全交给一家供应商。再加上其他企业的颗粒硅，颗粒硅的市占率已经过50%了。到此，我认为颗粒硅对棒状硅的颠覆已经完成，或许颠覆随着协鑫42万吨产能投产已经开始。从这个过程看，以后协鑫的扩产压力不大，每年的投资资金需求量可控。协鑫的困难期已过，以后就是星辰大海，海阔天空。
两个问题：一是颗粒硅实际产量没到一百五十万吨以上，只能共存；二是如果颗粒硅确实证明其比棒状硅有巨大的优势，其技术也会外溢，也就是三五年后别人可能也建颗粒硅产能，协鑫不可能独占。所以颠不颠覆也没那么重要。
颗粒硅的出现在市场上造成的影响已经够大了，连通威大全也感觉到了压力，大全也承认“颗粒硅强劲”，他只是说颗粒硅质量在N型有问题，对其它优势没有否定。协鑫颗粒硅在过去这两年的进步是有目共睹的，我觉得已经把REC远远甩在后面。现在P型转N型，是加大颗粒硅的优势而不是大全说的那样。以前瓦克，MEMC和REC放弃颗粒硅是有特殊原因的，现在整个社会在碳足迹和智能自动化方面已经更加强化了，这决定了颗粒硅的光明未来。
要用常识思考。tw产能100万吨，协鑫60万吨，大全30万，新特30万，就这几家达220万吨，而且它们很快就都是n型。而市场的总需求150万吨，薄片化厚110万吨。总产能严重过剩。
即使颗粒硅有优势，要经历残酷的价格战出清产能，股价怎么能涨。$通威股份(SH600438)$ $协鑫科技(03800)$