关于硅料行业的几个猜想
猜想1
颗粒硅全面达到N型料要求，主要销售N型料，顺带满足一部分P型料填缝需求。2023年颗粒硅取得突飞猛进的进步，以后也应该不会闲着。
猜想2
颗粒硅成本优势较棒状硅进一步拉大到极限2.5万。N型颗粒硅销售价低1万在以后很长一段时间是常态，这样颗粒硅还有很不错的利润，同时把N型市占率提高到35%以上。价格低1万，按现在这样的价格测算，硅片成本会下降近10%，在工业品中这是决定生死的，谁能忽视这优势？
猜想3
下游头部硅片企业普遍部分产能采用100%颗粒硅生产。颗粒硅掺杂没法统计碳足迹，应该像华晟那样彻底降低碳足迹，以迎合碳关税和碳排放的到来。欧盟2026年1月1日开始征收碳关税，组件企业肯定会提前开始布局。我估计今年下半年硅片企业会更加重视碳足迹的表现，不会等到开始关税了才着手解决。这一点是改变生态的变化，是颗粒硅颠覆棒状硅的必要条件。以前颗粒硅的进步只能算产品改良，是积蓄力量的过程。
猜想4
以后CCZ的进展不会是协鑫推动，而应该是下游硅料企业来推动。下游技术的进步，比如CCZ，这是核心竞争力，下游整个行业积极性更高。就算协鑫突破了，对下游来说不是核心竞争力，他们是抵触的。
猜想5
颗粒硅与棒状硅企业股价开始背离。尽管兰总说是共存，但我认为更是颠覆，颠覆的东西，股价不可能同步。